金鉬股份（601958）2021年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
2021年，是公司發展史上具有里程碑意義的重要一年。公司以打造“真實、透明、合規的上市公司”為目標，保持“四個敬畏”，堅持高質量高效益發展主題，緊緊圍繞“穩生產、調結構、增新品、降成本”主線，夯基礎，抓機遇，強改革，克時艱，破解發展難題，厚植發展優勢，公司發展邁上高質量發展的新步伐，圓滿完成了既定各項目標任務。二、報告期內公司所處行業情況2021年鉬市場價格總體呈回暖攀升、高位盤整運行態勢，前3季度堅挺上行，4季度沖高回落后在年底快速觸底反彈。全年《MW》氧化鉬均價15.7美元/磅鉬，同比上漲81%；國內鉬鐵均價13.6萬元/噸，同比上漲36%左右。三、報告期內公司從事的業務情況公司主要生產經營價值鏈涵蓋鉬產品的采、選、冶、化工、金屬深加工等全產業鏈，主要以自產為主，鉬的來料加工和外委加工為支撐，鉬相關產品經營貿易為延展，貫穿于鉬流轉領域的各個環節，形成了“自產+自營+貿易”多元化業務經營模式。公司擁有豐富的資源儲備和領先的產業規模，鉬生產經營規模位居全球前列，高品位鉬精礦生產技術達到世界先進水平，鉬冶金爐料、鉬化工及鉬金屬深加工裝備技術居國內同行前列。公司實行全面質量管理體系，主持制、修訂國家標準、行業標準50余項，建立健全了國內鉬行業標準體系，各類檢測設備處于行業領先，鉬產品檢測方法達到國際先進水平。公司營銷網絡健全，具有較強的國際化營銷能力和優異的服務能力。公司擁有國家級企業技術中心，建立了以博士后科研工作站、院士專家工作站為主體的研發平臺，推進省級難熔金屬眾創空間協同創新、走向市場，積極參與陜西省秦創原創新驅動平臺建設，與一批知名科研院所、跨國公司建立了長期產學研合作關系，企業研發實力雄厚，引領著中國鉬行業科研與技術的發展方向。近年來，公司著眼于企業高質量高效益可持續發展，堅持問題導向和市場化改革方向，不斷深化改革，管理運營機制持續革新，市場化、法人化運營機制全面推行，管控方式深度變革，激勵約束機制有效建立，人力資源效能充分釋放，各產業板塊活力明顯提高，公司行業地位及綜合實力持續鞏固提升。四、報告期內核心競爭力分析公司資源儲備豐富，擁有鉬采礦、選礦、冶煉、化工、金屬加工、科研、貿易一體化全產業鏈條，高品位鉬精礦生產技術達到世界先進水平，鉬冶金爐料、鉬化工及鉬金屬深加工裝備技術居國內同行前列。公司擁有國內唯一專業從事鉬及相關難熔金屬研發的國家級企業技術中心，企業研發實力雄厚，產學研平臺建設加速推進。公司營銷網絡健全，具有較強的國際化營銷能力和優異的服務能力。近年來公司著眼于企業高質量可持續發展，堅持問題導向和市場化改革方向，全方位、系統性、協同推進改革發展，管理運營機制持續革新，市場化、法人化運營機制全面推行，管控方式深度變革，激勵約束機制有效建立，人力資源效能充分釋放，各產業板塊活力明顯提高，公司行業地位及綜合實力鞏固提升，企業發展呈現出穩中向好、穩中有進的良好發展態勢。五、報告期內主要經營情況經營業績大幅向好。公司充分發揮產業經營及產能規模優勢，經營業績持續增厚。在遭受疫情、災情雙重考驗的不利形勢下，公司搶抓鉬市場行情大幅上行的有利時機，對沖增本減利因素，全年公司實現營業總收入797,382.70萬元，完成年度經營計劃目標的122.67%，同比增加39,689.97萬元，上升5.24%；利潤總額71,944.14萬元，同比增加41,381.69萬元，上升135.40%；歸屬于母公司股東的凈利潤49,479.08萬元，同比增加31,278.01萬元，上升171.85%。公司盈利模式取得實效。堅持以效益最大化為中心，以市場為導向，加強“量本利”籌劃，加大適銷對路產品投放量，實現當期收益最大化。全面實施“做大爐料、做強化工、做精金屬、做活副產品”營銷策略，化工、金屬產品邊際貢獻率顯著提升，鉬板材實現量價齊升。國防及軍工應用領域品牌深入推廣，公司被列入“軍民兩用技術與產品全國理事會理事單位”。全年銷售各類鉬產品33027噸金屬量，市場份額躋身全球第二，行業地位和影響力進一步提升。公司治理不斷完善，改革發展向縱深推進。明晰“戰略+運營”管控定位，設計核心管控流程30多條、管控權限160多項，建立了差異化激勵約束追責機制，使公司各層級職能明晰化。實施組織機構改革，錨定“突出戰略執行和經營管理職能，下放操作型職能”改革目標，去機關化改革將17個部室優化整合為11個，崗位減少11個，實現流程簡單化、標準化。進行業務板塊整合，搭建礦山、冶煉、化學、金屬、物流五大板塊新格局，進一步明晰各板塊市場主體地位。撤銷“兩廠一礦”建制，這是金堆城自建礦以來最大力度的機構改革，實現了由車間生產單元向獨立經營、自負盈虧的經營主體的根本轉變，開啟了轉型發展的新征程，形成公司邁向新發展階段的新機制。產業鏈韌性不斷增強。深化內部訂單市場化，激發各產業板塊內生動力。在公司蒙受重大暴雨災害、積極自救搶險、生產周期擠壓的情況下，及時掀起勞動競賽和大干120天生產大會戰，緊盯目標趕產量，上下同心謀發展，進一步增強了抗擊風險的能力，產業鏈表現出極大的韌性和回旋余地。創新驅動激發科技引領活力。公司始終堅持“三個面向”，加大科技研發投入力度，全面嫁接各類科技創新資源，拓寬創新機制和創新平臺，激發創新活力。公司終高端產品成功突破軍工供應鏈認證，交付軍品鉬板坯20噸。打通單重100kg以上液晶面板用高純大尺寸鉬鈮靶材制備關鍵工藝環節，突破國外技術壟斷。眾創空間入駐6家外孵企業，積極參與陜西省秦創原創新驅動平臺建設，成為鉬材分中心主體單位。兩化融合扎實開展，“三地兩中心”數據中心建設有序推進，智慧礦山完成第一階段方案論證。合作成立中稀金鉬（大連）科技有限公司，推進錸產品研發生產，瞄準專精特新領域，向科技前沿突破發展。項目建設推動可持續綠色發展。公司以項目建設為引擎，全力推進產業升級，實現綠色可持續發展。加快推進金堆城鉬礦總體采選礦升級改造項目，致力建設數智化礦山。基礎管理夯實提升。深入實施安全生產專項整治三年行動，構建全產業鏈精細化安全管理體系，公司全年工亡人數為0。建立實施全產業鏈利潤最大化分析機制，通過全面核算各板塊不同產品邊際貢獻，為產品產銷安排及結構優化提供支持。推進全員6S管理，作業環境、人機狀態得到有效保證，主作業線設備故障與事故停機時間同比降低46%，直接損失同比降低66%。全面質量管理深入推進，公司品牌成功上榜中國品牌有色板塊，榮獲陜西省質量標桿企業稱號。市值維護工作取得階段性突破。全方位積極開展投資者關系管理工作，標準合規履行信息披露義務，準確挖掘公司投資價值。充分發揮公司官微、官網及合作官媒作用，利用業績說明會、電話會議、投資策略會、路演、接待投資者調研等多種方式，展示公司價值。穩步推進ESG管理，編制發布了公司自成立以來首份ESG報告和公司法人治理聲明，在公司網站新開辟ESG專欄更新ESG相關板塊內容，積極響應資本市場需求，提升公司外部形象。受益于公司良好業績和鉬市場價格持續走高利好因素，公司股價年內最高沖至10.52元/股，創六年來新高，公司市值維護取得階段性成果。積極實施現金分紅回饋股東。公司高度重視對投資者的回報，與投資者共享發展成果，2021年6月實施完成2020年度利潤分配方案，分配現金8.07億元。近三年現金分紅累計達22.3億元，分紅比例位列兩市前茅。社會責任全面履行。員工收入同比增長15.5%，獲得感不斷增強。持續幫扶陜西千陽、華州金堆、河南汝陽鞏固脫貧攻堅成果，助力鄉村振興，向汝陽縣捐贈95萬元教育基金。疫情防控扎實有力，在全力做好內部防控的同時，成立抗疫先鋒隊，下沉干部、志愿者深入一線，支援西安社區疫情防控，履行了企業責任和擔當。六、公司關于公司未來發展的討論與分析(一)行業格局和趨勢2021年，受全球大宗商品大通脹、復蘇的西方鉬市、持續暴雨水災、強勁的中國需求、反復的新冠疫情、全新的“雙碳雙控”政策等影響，全球鉬市場走出探底回升、強勢沖高的高位震蕩行情，鉬行業呈現周期上行、景氣度明顯向好的正增長趨勢。中國鉬市場繼續處于健康發展狀態，鉬精礦價格年內漲幅54%，較年初上漲810元/噸度，最高價創近12年新高位，全年均價實現大幅上漲。從市場行情看，一季度：受國際需求影響，春節后國內鉬價大幅跳漲至1780元/噸度。3月份鉬價高位回落，期間國際氧化鉬跌至最低10.75美元/磅鉬附近。二季度：隨著中國市場供需逐步穩定，國際市場聯動，鉬價逐步回歸價值本身，6月份鉬精礦價格大漲至2300元/噸度、國際氧化鉬漲至20美元/磅鉬。三季度：受國內暴雨影響礦山停產、鋼廠采購積極等因素影響，鉬精礦價格當月漲至最高2510元/噸度。四季度：鉬市場先抑后揚，筑底反彈，自11月下旬始終端需求不斷釋放，助力鉬價快速回升，鉬精礦價格重回2300元/噸度高位。2022年，全球范圍內鉬供需將保持緊平衡狀態，有望維持高位震蕩，國際市場氧化鉬年均價預計在18-20美元/磅鉬，國內鉬精礦價格預計在2300-2600元/噸度。(二)公司發展戰略公司愿景：做強做優做大鉬產業，建設具有全球競爭力的世界一流企業。發展戰略：主鉬縱向一體、橫向拓寬，非鉬產業相關多元。堅持以有色金屬產業相關多元化為補充，構筑產業經營、資本運營、產融互動、綠色創新融合發展模式，做精主業、做強實業、做大產業。(三)經營計劃2022年公司計劃實現營業收入76億元。由于未來鉬市場的實際運行情況與公司預期可能存在差異，所以年終經營結果以公司2022年度財務報告決算和審計報告為準。1.堅持穩中求進工作總基調，推進公司高質量高效益發展一是優化公司盈利模式。提升精算水平，以利潤最大化為目標，科學測算各板塊盈虧平衡點，驗證盈利模型和經營考核方式，精準管控，降成本、調結構、增效益，全面釋放產能和規模優勢，實現邊際效益最大化。二是優鏈、補鏈、強鏈。從鉬行業產業發展的高度，著力查找產業鏈薄弱環節，做強做大全產業鏈，形成產業鏈輻射面，逐步布局國內鉬行業市場，從原料端到終高端優化全鏈。三是深化精益管理。對標國內行業先進標準，狠抓組織落實，強化現場管理，推動生產經營指標穩步提升。四是牢固樹立底線思維。鞏固提升精細化安全管理，建立健全運行機制，打造具有金鉬特色的精細化安全管理體系。五是著力推動產融互動發展。積極籌劃發揮上市公司平臺融資功能、資源整合功能，力爭實現再融資突破性進展，支撐公司主業做強做優。2.堅持目標導向，持續推進改革發展2022年是公司實施三年改革發展規劃的收官之年，要進一步解放思想深化改革，牢固樹立改革只有進行時，沒有終止符，改革是手段，高質量發展是目標的理念，進一步加大深化改革進程，在改革中破解高質量發展面臨的難題。一是進一步完善法人治理，加強董事會制度的落實。二是完善礦山分公司管控模式，細化業務流程，著力提升管理效能。三是加強市值維護，激發股票活力，提升國有上市公司運行質量。3.堅持創新驅動，提升創新能力技術研發堅持“三個面向”，整合研發平臺優勢，提升成果孵化率。一是滿足客戶個性化、多元化需求，著力培育鉬中高端拳頭產品，提升產品競爭力。二是加快技術成果轉化，大力實施《新型多組元鉬合金靶材開發》等項目，加快中稀金鉬公司5N錸產品研發，培育新的經濟增長點。三是把握“秦創原”政策支持，加快鉬合金無縫薄壁管等入孵項目落地，努力推動高精特新產品產業化。4.搶抓市場機遇，實現當期收益最大化加大市場營銷運作力度。充分利用外部原料和產能兩種資源，通過原料外購和外委加工，深度參與把控市場，適時開展戰略性采購銷售，以富有競爭力的供給能力和營銷策略爭取超額利潤，持續推進公司產業鏈與全球鉬產業鏈、供應鏈的深度融合。深度發揮產品營銷和貿易經營平臺優勢，推動主副產品協同發力、營銷貿易有機聯動，全方位增強公司盈利能力。5.堅持項目驅動，提升可持續發展能力全面提升項目管理水平，確保工程質量和進度。積極關注國土空間規劃政策動態，加快完成采選升級改造項目土林地手續辦理和項目推進。推動鉬焙燒低濃度煙氣制酸升級改造項目，按期完成計劃。積極推動礦區采場智能化生產管控試點，促進產業鏈智能化水平提升6.扛牢企業社會責任，打造負責任上市公司兼顧企業經濟效益、環境效益、社會效益協調發展，不斷提升區域生態環境，助力屬地鄉村振興、教育振興，全力支持地方經濟建設，踐行應有的使命與擔當。持續對接ESG治理、ESG價值投資和ESG評價標準體系的先進理念與方法論，關注ESG帶來的機遇和挑戰，提升公司ESG管理水平。(四)可能面對的風險1.產品市場價格波動風險。地緣沖突、宏觀大勢、大國競爭、單邊主義、貿易糾紛等始終是影響公司產品市場的決定性和最敏感因素，對市場供求關系帶來不同影響。公司作為國際化一體化公司，尤其是受俄烏戰爭、中美博弈影響，涉鉬貿易爭端風險不可排除，從而可能導致鉬價格的波動，對公司經營業績造成較大影響。2.疫情反復對當期經營構成風險。目前新冠疫情在全球范圍內與人類長期共存，國內疫情反復與防控交替運行可能成為常態，這些不可避免對經濟社會發展造成一定沖擊，對公司當期經營有所影響。3.安全環保、生態文明國家政策風險。公司主要生產基地處于秦嶺腹地和汾渭平原大氣污染防治重點區域，秦嶺北麓環境整治常態化，生態保護準入嚴苛，國家強力推進生態文明建設，將加快實施碳達峰行動，《黃河保護法》將發布出臺，安全生產專項整治三年行動即將收官，政策約束性條件和監管力度不斷升級，多因素疊加造成可能因安全環保政策指令或突發事件導致的暫時性生產停頓、整頓風險。4.利率變化風險。受疫情影響，國家進一步推行宏觀調控、適度寬松的貨幣政策，基準利率低位徘徊，公司資產負債率保持較低風險水平，可能造成資產不斷貶值的風險。5.匯率波動風險。出口業務受匯率變動尤為明顯，直接影響公司產品收益，人民幣匯率波動將使公司的境外業務收入面臨不確定性。關鍵詞： 金鉬股份
