本報記者 吳文婧 見習(xí)記者 馮思婕
3月28日晚間，當(dāng)虹科技（688039.SH）發(fā)布公告，擬以超募資金2500萬元-5000萬元回購股份，并將回購股份用于員工持股計劃或股權(quán)激勵。此次回購計劃由當(dāng)虹科技實(shí)控人、董事長孫彥龍?zhí)嶙h。
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年以來，已有奇安信、康希諾、光云科技、光峰科技、美迪凱等17家科創(chuàng)板公司先后披露股份回購方案。而當(dāng)虹科技也成為繼圣湘生物、光峰科技、震有科技后，第4家擬使用超募資金用于股份回購方案的科創(chuàng)板公司。
回購股份實(shí)施員工持股或股權(quán)激勵
在回購方案中，前述上市公司均提到，股份回購是基于對公司未來發(fā)展的信心和對公司價值的認(rèn)可。而3月17日晚公告稱擬以8000萬元-1.2億元回購股份的圣湘生物，在一個月前的2月8日才剛實(shí)施完成2.6億元的回購。
針對多家科創(chuàng)板企業(yè)回購股份，浙江大學(xué)管理學(xué)院特聘教授錢向勁向《證券日報》記者分析稱：“越來越多科創(chuàng)板上市公司加入到回購潮中，一定程度上意味著價值被低估，公司拋出回購是在向二級市場釋放積極信號，提振市場信心，這將對公司股價維護(hù)起到積極作用。目前科創(chuàng)板企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過四百家，盡管市場短期有波動，但長期來看，具備硬科技、真本領(lǐng)的科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)展向好的態(tài)勢不會改變。”
在回購方案中，當(dāng)虹科技表示，此次回購股份全部用于員工持股計劃或股權(quán)激勵，通過提升核心團(tuán)隊凝聚力和企業(yè)核心競爭力，將促進(jìn)公司盈利能力等經(jīng)營業(yè)績的進(jìn)一步提升，有利于公司長期、健康、可持續(xù)發(fā)展。
“公司一直在持續(xù)投入研發(fā)，也在孵化新的方向和應(yīng)用場景，研發(fā)及技術(shù)團(tuán)隊人員數(shù)量不斷增長，”當(dāng)虹科技相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日報》記者，“對科創(chuàng)板企業(yè)來說，研發(fā)人才和研發(fā)能力是核心競爭力，公司回購股份用于員工持股或股權(quán)激勵的方式，能夠激勵人才，能夠吸引和留住核心骨干，充分調(diào)動其積極性和創(chuàng)造性。”
值得一提的是，今年以來，科創(chuàng)板上市公司擬回購股份的用途均為用于員工持股計劃或股權(quán)激勵?？档戏沧稍児竞匣锶?、薪酬福利咨詢專家劉暢向《證券日報》記者表示：“股權(quán)激勵作為全面薪酬方案里長期激勵的部分具有非常重要的作用，方式也有很多種。尤其是科創(chuàng)板，在不斷尋求著變化，出現(xiàn)了第二類限制性股票，也有企業(yè)根據(jù)《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》做員工持股計劃的。所以肉眼可見的股權(quán)激勵越來越豐富?！?/p>
初嘗“超募資金+股權(quán)激勵”
記者梳理發(fā)現(xiàn)，上市公司回購主要有四種方式，包括自有資金回購、向金融機(jī)構(gòu)籌集資金回購、發(fā)債式回購，以及“超募資金+股權(quán)激勵”模式。
從回購資金來源來看，大多公司回購都是自有資金或向金融機(jī)構(gòu)借款。例如，科創(chuàng)板公司奇安信以自有資金回購金額1.5億元-3億元，光云科技以自籌資金回購金額2000萬元-4000萬元。還有一部分公司回購資金來源于發(fā)債，例如通過公司債、可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股等方式募資后進(jìn)行回購。
而當(dāng)虹科技、光峰科技、震有科技等科創(chuàng)板上市公司，則開始初嘗“超募資金+股權(quán)激勵”的模式，即以超募資金進(jìn)行股份回購，且均計劃用于員工持股計劃或股權(quán)激勵。
2022年1月，上交所修訂發(fā)布的《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第7號——回購股份》顯示，上市公司用于回購的資金來源必須合法合規(guī)，其中便包括發(fā)行普通股取得的超募資金、募投項目節(jié)余資金和已依法變更為永久補(bǔ)充流動資金的募集資金回購股份等。
2019年上市的當(dāng)虹科技首次公開發(fā)行股票募集資金凈額為9.30億元，其中超募資金為3.29億元。當(dāng)虹科技保薦機(jī)構(gòu)中信證券表示，公司本次使用部分超募資金回購股份不會影響募集資金投資項目的正常進(jìn)行，不存在改變募集資金投向和損害股東利益的情形。
此次當(dāng)虹科技的回購價格上限為70元/股，與3月28日收盤價47.63元/股相比，溢價46.97%。按照本次回購金額上限5000萬元與回購價格上限測算，回購數(shù)量約為71.43萬股，回購股份比例約占公司總股本的0.89%；按本次回購金額下限2500萬元與回購價格上限進(jìn)行測算，回購數(shù)量約為35.71萬股，約占公司總股本的0.44%。
錢向勁向《證券日報》記者表示：“允許超募資金用于股份回購，有利于降低公司回購的資金成本，減小上市公司的資金壓力和對相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的影響。結(jié)合股權(quán)激勵等方式，將促進(jìn)科創(chuàng)板公司研發(fā)人才、管理層等核心員工與公司形成利益共同體，進(jìn)而推動公司長期的可持續(xù)發(fā)展?！?/p>
（編輯 喬川川）
