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2022年11月3日，國聯(lián)證券（601456）股份有限公司發(fā)布研報，上調燕京啤酒（000729）評級，評級由“推薦”調整為“買入”。

該研報摘要表示：

我們預計公司2022-24年收入分別為129.98/144.64/158.09億元，對應增速分別為8.67%/11.28%/9.30%，未來三年復合增速9.74%；歸母凈利潤分別為2.91/5.06/7.28億元，對應增速分別為28%/74%/44%，未來三年復合增速47.25%，EPS分別為0.10/0.18/0.26元。FCFF絕對估值法測得公司每股價值11.8元；可比公司EV/EBITDA估值在16-20倍，考慮到公司大單品放量與管理改善潛力，給予公司2023年17倍EV/EBITDA，對應目標價12.2元。綜合絕對估值和相對估值，給予2023年目標價12元，首次覆蓋給予“買入”評級。

（數(shù)據(jù)來源：同花順（300033）iFinD）

關鍵詞： 燕京啤酒