多只白馬股4月27日晚披露一季報，貴州茅臺、萬科、恒瑞醫(yī)藥和立訊精密業(yè)績均延續(xù)強勢增長，而老板電器、海螺水泥(00914)業(yè)績出現下滑。

公募一季度重倉醫(yī)藥

4月27日晚，一季度獲公募重倉的恒瑞醫(yī)藥、立訊精密、貴州茅臺、萬科等紛紛披露一季報。恒瑞醫(yī)藥一季報顯示，今年一季度營收55.27億元，同比增長11.28%;凈利潤13.15億元，同比增長10.30%。研發(fā)費用8.11億元，同比增長22.51%。

持股方面，代表北上資金的香港中央結算公司一季度減持2206.29萬股，一季度末持股11.36%，位列恒瑞醫(yī)藥第三大股東。

中信建投認為，恒瑞醫(yī)藥是國內創(chuàng)新藥研發(fā)領域的龍頭公司，隨著創(chuàng)新藥品種相繼上市，創(chuàng)新藥研發(fā)、銷售實力在國內企業(yè)中領先。在目前醫(yī)保、集采等行業(yè)政策影響下，公司也是國內由仿制藥向創(chuàng)新藥轉型最快的企業(yè)，未來創(chuàng)新藥銷售額占比將快速提升，是行業(yè)內稀缺的優(yōu)質標的。公司憑借公司目前的研發(fā)投入和品種研發(fā)、銷售進度，未來創(chuàng)新品種的增長仍有加速的趨勢。

恒瑞醫(yī)藥年初至今累計漲幅10.09%，雖然遭遇疫情期間海外股市的大幅波動，但股價下探受迅速回升，4月10日更創(chuàng)下年內新高99.68元。目前最新市值4261億元。

數據顯示，今年一季度，所有主動股票型基金的總前十大重倉股分別是貴州茅臺、五糧液、立訊精密、邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥、萬科、長春高新、瀘州老窖、格力電器、中興通訊(00763)。

與2019年末重倉股相比，一季度基金對醫(yī)藥股關注度較高，邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥兩只醫(yī)藥股均進入基金四大重倉股名單，分別持股市值均超120億元。

機構重倉的立訊精密27日晚披露的一季度報顯示，一季度營收165.13億元，同比增長83.10%;凈利潤9.82億元，同比增長59.40%;每股收益0.18元。

同時立訊精密預計，今年上半年預計凈利潤約21.02億元到24.02億元，同比增長40%到60%。公司表示，業(yè)績增長是因為近年來基于公司在不同市場與產品品類的多元化布局和發(fā)展，公司在實現業(yè)績快速增長的同時，也不斷提升了自身抵御風險能力，降低了疫情帶來的負面沖擊。預告期內，公司業(yè)績預計將實現持續(xù)增長。

新時代證券認為，未來5G和AI技術進步的推動下，消費電子、IoT成品以及相關零部件的發(fā)展仍然具有較大的空間，立訊精密已經在客戶和產品上取得明顯突破;汽車電子正在朝著智能駕駛、車聯網等方向發(fā)展，是下一個萬億級大市場，公司已經在產品和技術上布局多年，預計未來各大主營業(yè)務均有望保持高速發(fā)展態(tài)勢。

與此同時，家電和水泥板塊今年首季度均有藍籌股表現失準。老板電器一季度凈利潤2.45億元，同比下滑23.35%。

而海螺水泥同日公告，2020年第一季度實現營業(yè)收入232.1億元，同比下降23.91%;實現凈利潤49.1億元，同比下降19.21%。報告期末，公司存貨余額較年初上升34.94%，主要是因為受新冠疫情影響，公司產品銷量減少、產品庫存較年初上升所致。股東名單方面，與去年年底相比，北上資金持股比例由9.48%降至7.99%;自然人何享健新進十大股東名單，持股比例0.33%。

萬科4月27日晚間披露一季報，一季度實現營業(yè)收入477.7億元，同比下降1.2%;實現凈利潤12.5億元，同比增長11.49%。

醫(yī)藥食品飲料獲青睞

外資對醫(yī)藥食品飲料的青睞也在于業(yè)績的高確定性。

貴州茅臺同日披露一季度業(yè)績顯示，今年一季度營收244.05億元，同比增長12.76%;凈利潤130.93億元，同比增長16.69%。報告期內，茅臺酒業(yè)務收入222.22億元，同比增長14%;直銷收入19.38億元，較上年同期增長77%。報告期末國內經銷商數量2061個，減少316個。

股東名單方面，與去年年底相比，兩只私募基金小幅增持，其中金匯榮盛三號私募基金持股比例由0.27%升至0.40%;瑞豐匯邦三號私募基金持股比例由0.29%升至0.32%。中國人壽(02628)普通保險產品005LCT001滬賬戶持股比例0.3%，重返十大股東名單。北上資金持股比例由8.15%下降至8.02%。

穩(wěn)固業(yè)績支撐下，一線醫(yī)藥食品飲料的白馬股獲得外資入場增持。北上資金在過去一周(4月20日到24日))整體凈流入110.4億。近五個交易日，北上資金偏好醫(yī)藥(增持58億)、食品飲料(增持22億)等必選消費與低估值家電，看淡科技與非銀，持有金額最多的為食品行業(yè)、銀行與醫(yī)藥。

二級市場上，食品飲料板塊4月以來表現強勁。統計數據顯示，食品飲料板塊中，貴州茅臺、涪陵榨菜、安琪酵母、絕味食品、千禾味業(yè)、鹽津鋪子、安井食品等多只個股本月創(chuàng)出歷史新高。4月27日盤中，貴州茅臺更一度漲至1278.17元，再創(chuàng)歷史新高，總市值一度突破1.6萬億。

與此同時，醫(yī)藥生物板塊4月以來也有數十家公司陸續(xù)創(chuàng)出歷史新高，其中既有邁瑞醫(yī)療、長春高新等千億市值公司，也有大量小型醫(yī)療器械和原料藥公司。

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