臨近年末，公募基金年度業(yè)績排名進入最后沖刺階段，誰能笑到最后仍是未知數(shù)。在排名前十的基金中，竟然被三家基金公司包攬，頗有“三分天下”的意味。
距離2020年A股收官還剩20多個交易日，公募基金的年度業(yè)績爭奪戰(zhàn)進入沖刺階段。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月25日，今年以來，業(yè)績排名前十的基金屬于廣發(fā)、農銀匯理、工銀瑞信這三家基金公司。具體來看，廣發(fā)基金旗下2只基金，農銀匯理、工銀瑞信各有4只基金入選。
從目前業(yè)績排名來看，呈現(xiàn)出“三國爭霸”的局面。那么，誰將會問鼎年度業(yè)績冠軍?
三家公司包攬業(yè)績前十
截至11月25日，暫居公募基金業(yè)績排名之首的是廣發(fā)高端制造股票A，年內凈值增長率達127.67%，領先排在第二的農銀工業(yè)4.0混合(114.38%)超13個百分點。
業(yè)績暫居第二到第四位的基金均被農銀匯理基金經理趙詣管理的農銀工業(yè)4.0混合、農銀新能源主題、農銀研究精選混合暫時包攬。值得注意的是，趙詣管理的這3只基金三季度重倉股重合度較高，業(yè)績差距最大不超6個百分點，年內凈值增長率分別為114.38%、112.00%、108.74%。
工銀瑞信基金旗下基金暫時包攬了后六位中的四個席位，分別是暫居第五和第六位的工銀戰(zhàn)略轉型股票和工銀戰(zhàn)略新興產業(yè)混合A，年內凈值增長率分別為102.09%、100.59%;暫居第八和第九位的工銀戰(zhàn)略新興產業(yè)混合C和工銀中小盤混合，年內凈值增長率分別為99.86%和99.16%。
剩余兩個席位又再次被廣發(fā)基金和農銀匯理基金分別拿下。暫居第七位和第十位的分別是廣發(fā)鑫享混合、農銀匯理海棠三年，年內凈值增長率分別為99.91%和95.13%。
上述暫居業(yè)績排行榜前十的基金中，有6只凈值增長已經翻倍，其余4只基金凈值增長率也接近翻倍，均超過95%。
有意思的是，今年業(yè)績居前的基金中，其背后的基金經理極少有往年冠軍或者業(yè)內知名大咖。去年的冠軍基金經理劉格菘尚在其列，但其單獨管理的產品未能續(xù)寫業(yè)績輝煌，他與另外一位基金經理合管的基金廣發(fā)鑫享混合業(yè)績目前暫居第七位。
今年跑出較佳業(yè)績的基金經理更多是業(yè)內“新人”，除工銀瑞信基金經理黃安樂、杜洋外，其余基金經理管理基金年限均在3年或以下。領跑全市場的基金中，還跑出了一位“黑馬”基金經理，農銀匯理基金經理趙詣管理的4只基金全部“殺入”業(yè)績前十榜單。
廣發(fā)基金新秀暫居榜首
廣發(fā)基金去年憑借劉格菘管理的基金，一舉拿下年度基金業(yè)績第一名，緊隨其后的兩只基金均屬于廣發(fā)基金，且基金經理列表中均有劉格菘的名字。今年，廣發(fā)高端制造股票A暫居年內業(yè)績第一，且長時間名列前茅，說明該公司具備再度沖擊年度冠軍基金的實力。
公開資料顯示，廣發(fā)高端制造股票A成立于2017年9月，采用雙基金經理管理模式，由鄭澄然和孫迪共同管理。鄭澄然是一位“新秀”基金經理，于今年5月開始管理第一只公募基金。
《國際金融報》記者注意到，廣發(fā)高端制造股票A頗有“一老帶一新”的想法，基金經理孫迪在2019年4月管理該基金的A類份額，鄭澄然于2020年7月加入A類份額的管理，該基金的C類份額有些“姍姍來遲”，于今年9月才成立，該份額背后的兩名基金經理接手時間均在同一天。
三季報顯示，廣發(fā)高端制造股票A的重倉股相比去年二季度末的重倉股已經有了較大變化。對比來看，只有2只重倉股還保留在今年三季度末的重倉股名單上。同時，與廣發(fā)基金旗下另一只產品廣發(fā)鑫享混合三季度末的重倉股有一半重合，該基金由劉格菘和鄭澄然共同管理，同樣也有“一老帶一新”的想法。
如此看來，鄭澄然或許就是決定廣發(fā)高端制造股票A最終業(yè)績走勢的基金經理，從前述三季度重倉股所屬細分行業(yè)來看，該基金經理更加偏好光伏、電子、新能源、軍工等板塊。
去年劉格菘便是以重倉科技股一舉成名，廣發(fā)高端制造股票A雖沒有被劉格菘管理，但依舊堅信科技類資產的投資價值。該基金三季報中提及，新增了化工、電子板塊的配置;在全球經濟弱復蘇的背景下，低估值的制造行業(yè)有望獲得較好的超額收益，同時科技類資產仍然有較高的性價比。
如果廣發(fā)高端制造股票A能夠拿下今年的業(yè)績第一，那么“新人”鄭澄然將會在成為基金經理的首個年份就一戰(zhàn)成名。
農銀匯理跑出黑馬
今年基金業(yè)績榜跑出的“黑馬”不少，農銀匯理基金經理趙詣便是其中一位。公開資料顯示，趙詣于2017年3月開始管理公募基金，目前旗下單獨管理4只基金。
數(shù)據(jù)顯示，截至11月25日，趙詣管理的4只基金農銀工業(yè)4.0混合、農銀新能源主題、農銀研究精選混合、農銀匯理海棠三年年內凈值增長率全部沖進業(yè)績排行榜前十。其中，前三只基金暫時包攬了第二名至第四名，最后一只基金業(yè)績暫居第十位。
趙詣管理的這4只基金雖然成立時間不同，但三季度末的重倉股重合度極高。其中，包攬業(yè)績第二至第四位的3只基金三季度末前三大重倉股席位一致，其余部分個股也同時出現(xiàn)在3只基金的重倉股名單中。
工學學科背景出身的趙詣深諳機械行業(yè)的成長邏輯，在今年上半年，他逆勢加倉光伏行業(yè)，提前埋伏新能源板塊，當疫情逐漸得到控制、國內外復工復產，整個新能源行業(yè)也出現(xiàn)超預期收益。
農銀工業(yè)4.0混合在三季度的策略中提及，保持了較高的倉位，加倉了以新能源行業(yè)為主的龍頭企業(yè)，組合持倉主要集中在計算機、電子、機械、新能源等行業(yè)。
從目前業(yè)績排名來看，前述趙詣管理的業(yè)績居前的3只基金，與廣發(fā)高端制造股票A最大業(yè)績差距在20個百分點以內，最小業(yè)績差距在15個百分點以內。A股市場臨近年關，結構性行情尚存，市場風格轉變，不到最后一個交易日，基金業(yè)績排名仍將保持懸念。由于趙詣管理的這3只基金重倉股結構相似，也許有望復制去年劉格菘包攬公募基金年度收益前三名的“超神”戰(zhàn)績。
工銀老將歷經牛熊震蕩
與趙詣略有相似的是，工銀瑞信基金經理杜洋旗下也有多只基金暫居業(yè)績榜前十，其中有1只為個人單獨管理，另外2只與夏雨共同管理。截至11月25日，這3只基金按照年內最新業(yè)績排名分別是工銀戰(zhàn)略轉型股票(108.09%)、工銀戰(zhàn)略新興產業(yè)混合A/C(100.59%、99.86%)。
不同于鄭澄然和趙詣，杜洋擔任基金經理的年限達到5年零286天，行業(yè)從業(yè)年限已經達到10年。同時，杜洋與前述兩位基金經理風格不同，杜洋不僅青睞電子、電氣設備和化工，還在重倉股中配置了傳媒和汽車行業(yè)。
工銀戰(zhàn)略轉型股票三季報表示，組合在三季度保持了偏中小盤的風格配置。行業(yè)方面，在整體均衡的基礎上，延續(xù)了對新能源、傳媒、汽車等行業(yè)的適度超配，沒有發(fā)生大的調整。在個股層面，根據(jù)公司基本面變化，做了一定調整。
有意思的是，杜洋管理的工銀戰(zhàn)略轉型股票成立于2015年2月，該基金不僅經歷了當年上半年的牛市行情，又經歷了下半年急轉直下的熊市行情，由于股票型基金有最低股票倉位要求，杜洋管理的這只基金遭遇了多次較大回撤。這對于任何一名基金經理而言，都是心理上和技術上的一次深刻考驗。
而令業(yè)內驚訝之處在于，經歷了牛熊市場行情的劇烈震蕩，工銀戰(zhàn)略轉型股票在今年暫時排在業(yè)績第五的位置，“五年磨一劍”的杜洋這次能否抓住機會攀上更高的山峰呢?
年底哪些行業(yè)受關注
距離2020年A股收官僅剩20多個交易日，基金業(yè)績排名是否還會出現(xiàn)較大變動，仍要看市場行情而定。不過，近期市場風格大有切換之意，此前大漲的醫(yī)藥等板塊悉數(shù)回落，這也給基金年終業(yè)績的“決戰(zhàn)”蒙上一層神秘的面紗。
年關將至，究竟該如何選擇靠譜的行業(yè)獲取穩(wěn)健收益?哪些行業(yè)又更具成長空間?
新浪財經首席評論員艾堂明向《國際金融報》記者分析稱，年底正是沖業(yè)績的時候，從近期板塊表現(xiàn)看，傳統(tǒng)行業(yè)的貢獻較大，比如釀酒、金融、周期等，而新能源汽車是為數(shù)不多貢獻業(yè)績的新興產業(yè)，這也說明臨近年底，基金為了保排名趨向保守。
艾堂明認為，每只基金年底操作可能因業(yè)績不同出現(xiàn)不同策略。業(yè)績居前者可能會趨于保守，維持倉位不動或適當減倉;業(yè)績靠后者可能為了爭奪排名，不排除在年底會拉一拉重倉股或者搏一下科技股。
新能源板塊高估值的背后仍然擁有廣闊成長空間。北京和眾匯富科技股份有限公司監(jiān)事李鵬在接受《國際金融報》記者采訪時表示，今年下半年，很多基金把倉位集中在新能源和光伏板塊，這個操作策略給基金帶來了不少收益。從靜態(tài)估值來看，由于股價持續(xù)上漲，新能源、光伏電子等板塊的整體估值處于高位。除此之外，基金重倉的白酒板塊的估值更是處于歷史高位。
但李鵬認為，前述兩類板塊的高估值所代表的背后邏輯不同，“新能源、光伏、電子、汽車板塊是受到新能源車顛覆性創(chuàng)新所帶來的新一次能源革命，投資者的普遍邏輯有點像智能手機當年的故事。新能源車滲透率突破10%臨界點，未來的成長空間非常巨大，因此，這個高估值是成長股的高估值，未來主要看成長。白酒的高估值有點內卷化，從財務角度看，白酒類上市公司未來業(yè)績增長主要靠提價，目前還很難假設白酒會成為世界性的消費品。然而，在經濟下行期，白酒業(yè)績確定性是非常難得的。因此，即便是醫(yī)藥股調整了，白酒也依然在漲。”
李鵬分析稱，重倉新能源、光伏的倉位，不必大幅降低，因為從明年新能源車的增長情況來看，是確定性的，反倒是白酒板塊的配置應該在高位理性減倉，鎖定收益。
艾堂明則認為，以金融為代表的業(yè)績復蘇板塊以及釀酒為代表的消費板塊，在今年四季度和明年一季度的業(yè)績比較有保障。
關鍵詞： 廣發(fā)基金
