期貨的風(fēng)險(xiǎn)主要有哪些?

期貨的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1. 杠桿風(fēng)險(xiǎn)

期貨具有杠桿屬性，這會(huì)放大賬戶(hù)盈虧的波動(dòng)，而且極端行情下會(huì)出現(xiàn)爆倉(cāng)的情況，賬戶(hù)資金瞬間化為烏有。

2. 交割風(fēng)險(xiǎn)

期貨需要按照合同期限進(jìn)行交割，如果交割的時(shí)候賬戶(hù)處于虧損狀態(tài)，只能選擇平倉(cāng)，這意味著失去了回本的機(jī)會(huì)。

3. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

很多期貨品種的流動(dòng)性不足，在建倉(cāng)和平倉(cāng)的時(shí)候可能無(wú)法以預(yù)想中的價(jià)格成交。

期貨風(fēng)險(xiǎn)指什么?

期貨市場(chǎng)是通過(guò)套期保值的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能的。

期貨市場(chǎng)有兩大基本功能。第一是價(jià)格發(fā)現(xiàn)，第二是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。從產(chǎn)業(yè)鏈的整體結(jié)構(gòu)上來(lái)看，在一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中，既有上游企業(yè)，又有下游企業(yè)。上游企業(yè)更多需要擔(dān)心原材料價(jià)格變動(dòng)引起生產(chǎn)成本與購(gòu)買(mǎi)難度的變化，而下游企業(yè)更多則要擔(dān)心由于產(chǎn)品售價(jià)的變化引起的預(yù)期收入利潤(rùn)與銷(xiāo)售難度的變化。期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能并不是讓企業(yè)通過(guò)交易期貨標(biāo)準(zhǔn)化合約在期貨市場(chǎng)上賺錢(qián)，而是讓企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)來(lái)規(guī)避由于原材料或產(chǎn)品價(jià)格異常波動(dòng)所造成的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)主要集中在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與生產(chǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)上。

基本上，實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)職能的方式可以分為買(mǎi)入套期保值與賣(mài)出套期保值。無(wú)論是上游還是下游企業(yè)，均可以通過(guò)買(mǎi)入或賣(mài)出套期保值的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)原材料或商品價(jià)格異常變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，也可以提前對(duì)工廠的生產(chǎn)規(guī)模與材料用量進(jìn)行規(guī)劃，合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。如果一家企業(yè)預(yù)計(jì)要在未來(lái)的時(shí)間內(nèi)購(gòu)買(mǎi)原料，目前現(xiàn)貨市場(chǎng)上該原料的價(jià)格處于合理期間，但企業(yè)擔(dān)心等到未來(lái)該企業(yè)使用該原料時(shí)，價(jià)格有可能會(huì)出現(xiàn)上漲。而現(xiàn)在立刻買(mǎi)入的話(huà)，企業(yè)又有可能遭受資金周轉(zhuǎn)和財(cái)務(wù)狀況上的困難。這個(gè)時(shí)候企業(yè)就可以采取買(mǎi)入套期保值的方式來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

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