罰沒(méi)2666萬(wàn)！80后資管公司股東竟做老鼠倉(cāng)，操縱3個(gè)賬戶(hù)配資炒股，五大抗辯理由均被否
80后資管公司股東配資玩“老鼠倉(cāng)”，不料被證監(jiān)會(huì)罰沒(méi)2600多萬(wàn)。
證監(jiān)會(huì)最新出具的行政處罰書(shū)顯示，珠海中南投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中南投資)的股東、實(shí)際控制人王青方在管理旗下私募產(chǎn)品時(shí)，使用配資賬戶(hù)進(jìn)行趨同交易，金額達(dá)到1333萬(wàn)。在被調(diào)查時(shí)王青方辯稱(chēng)，買(mǎi)入股票以長(zhǎng)期持有為目的，實(shí)際交易情況完全不同于一般的“老鼠倉(cāng)”或利用非公開(kāi)信息案的交易行為，沒(méi)有損害中南1號(hào)賬戶(hù)的利益。但該理由不被證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，最終被“沒(méi)一罰一”收到了證監(jiān)會(huì)2666萬(wàn)元的罰單。
操縱3個(gè)證券賬戶(hù)進(jìn)行老鼠倉(cāng)
經(jīng)查明，在2016年5月24日，中南投資與海通期貨簽署《投資顧問(wèn)協(xié)議》。7月7日中南1號(hào)成立，中南投資負(fù)責(zé)中南1號(hào)的日常操作建議。
82年出生的王青方名義上是中南投資旗下產(chǎn)品中南1號(hào)的投資顧問(wèn)，但實(shí)際履行投資經(jīng)理職能，負(fù)責(zé)“中南1號(hào)”證券賬戶(hù)的投資決策和下單操作、發(fā)送投資建議等，知悉中南1號(hào)未公開(kāi)的交易信息。
得知了中南1號(hào)的投資決策后，王青方打起了壞主意，他控制了3個(gè)證券賬戶(hù)進(jìn)行老鼠倉(cāng)。
經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，“陳某初”證券賬戶(hù)于2016年8月1日開(kāi)立于渤海證券上海大連路營(yíng)業(yè)部。“李某”證券賬戶(hù)于2016年7月25日開(kāi)立于太平洋證券長(zhǎng)沙韶山路營(yíng)業(yè)部。“中南1號(hào)”證券賬戶(hù)于2016年7月開(kāi)立于中信證券上海環(huán)球金融中心證券營(yíng)業(yè)部。
“李某”證券賬戶(hù)三方存管銀行為尾號(hào)7905招商銀行賬戶(hù)。根據(jù)李某提供的情況說(shuō)明，其與王青方商議共同投資股票生意，按照出資比例共同承擔(dān)相應(yīng)的盈利與虧損，投資過(guò)程主要由王青方完成，2017年5月將資金全部撤出。2016年7月26日李某將3000萬(wàn)元資金全部轉(zhuǎn)入“李某”證券賬戶(hù)，7月27日王青方向李某銀行賬戶(hù)轉(zhuǎn)入500萬(wàn)元，并于當(dāng)日轉(zhuǎn)入“李某”證券賬戶(hù)。
王青方、陳某初、劉某凱、楊某恩、李某、王某松分別承認(rèn)了王青方控制使用“李某”“陳某初”和“中南1號(hào)”證券賬戶(hù)。
自“陳某初”證券賬戶(hù)開(kāi)立日2016年8月1日至中南1號(hào)到期日2017年7月6日，該賬戶(hù)共交易滬深兩市12只股票，買(mǎi)入金額9665.47萬(wàn)元，賣(mài)出金額10248.71萬(wàn)元。“陳某初”證券賬戶(hù)與“中南1號(hào)”證券賬戶(hù)趨同交易“ST獅頭”“ST亞太”“猛獅科技”“香梨股份”“精倫電子”等5只股票，占其賬戶(hù)交易股票數(shù)量的41.67%;趨同買(mǎi)入交易金額合計(jì)5832.78萬(wàn)元，占賬戶(hù)買(mǎi)入金額的60.35%，趨同交易獲利677.23萬(wàn)元。
自“李某”證券賬戶(hù)開(kāi)立日2016年7月25日至中南1號(hào)到期日2017年7月6日，“李某”證券賬戶(hù)共交易滬深兩市12只股票，買(mǎi)入金額13379.21萬(wàn)元、賣(mài)出金額14545.55萬(wàn)元。“李某”證券賬戶(hù)與“中南1號(hào)”證券賬戶(hù)趨同交易“猛獅科技”“ST獅頭”“香梨股份”等3只股票，占其賬戶(hù)交易股票數(shù)量的25%;趨同買(mǎi)入交易金額5615.03萬(wàn)元，占賬戶(hù)買(mǎi)入成交金額的41.97%，趨同交易盈利655.89萬(wàn)元。
可以確定，王青方2016年8月1日至2017年7月6日期間使用“陳某初”“李某”證券賬戶(hù)，稍早于、同步于或稍晚于“中南1號(hào)”證券賬戶(hù)趨同交易有關(guān)股票，獲利1333.12萬(wàn)元。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，王青方的上述行為違反《基金法》第一百二十三條第一款和《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》(證監(jiān)會(huì)令第105號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《私募基金管理辦法》)第二十三條第(五)項(xiàng)、第四十條的相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成利用未公開(kāi)信息交易股票違法行為。
王青方否認(rèn)老鼠倉(cāng)，辯稱(chēng)買(mǎi)入股票以長(zhǎng)期持有為目的
王青方提出了五點(diǎn)申辯意見(jiàn)：
一是買(mǎi)入股票以長(zhǎng)期持有為目的，實(shí)際交易情況完全不同于一般的老鼠倉(cāng)或利用非公開(kāi)信息案的交易行為，并沒(méi)有損害中南1號(hào)賬戶(hù)的利益。
二是不具有利用未公開(kāi)信息的主觀(guān)故意，僅是借用賬戶(hù)從事配資炒股。
三是中南投資不屬于私募基金管理人。
四是王青方的主體身份是投資顧問(wèn)的工作人員。王青方未有擔(dān)任基金管理人職務(wù)的事實(shí)。
五是王青方行為不適用《基金法》第一百二十三條，應(yīng)依據(jù)證監(jiān)會(huì)第105令相關(guān)規(guī)定。
證監(jiān)會(huì)給予了一一回應(yīng)：
一是王青方控制使用“陳某初”“李某”證券賬戶(hù)，并在獲悉了中南1號(hào)證券交易的未公開(kāi)信息后，利用上述賬戶(hù)實(shí)施了趨同交易，該行為損害了中南1號(hào)其他持有人的利益。
二是配資炒股的說(shuō)法不能解釋其趨同交易的異常性，即使是配資炒股也不得利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易。
三是中南投資雖為中南1號(hào)的投資顧問(wèn)，但實(shí)際負(fù)責(zé)中南1號(hào)的投資決策，并安排投資經(jīng)理具體實(shí)施決策的制定和指令下達(dá)，從中南投資的工作內(nèi)容實(shí)質(zhì)看，其行為屬于私募基金管理人行為。
四是王青方作為中南投資指派的投資經(jīng)理，具體負(fù)責(zé)中南1號(hào)的投資決策和指令下達(dá)，本案中其行為實(shí)質(zhì)為私募證券投資基金經(jīng)理行為，應(yīng)按照當(dāng)事人實(shí)際履行職責(zé)的身份和行為進(jìn)行認(rèn)定和處罰。
五是《基金法》第一百二十三條既適用于公募證券投資基金管理人及其從業(yè)人員，也適用于私募證券投資基金管理人及其從業(yè)人員，在《基金法》第一百二十三條對(duì)私募證券投資基金管理人及其從業(yè)人員利用未公開(kāi)信息交易證券行為有明確處罰規(guī)定的情況下，應(yīng)適用該條進(jìn)行處罰。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，王青方的行為實(shí)質(zhì)是私募證券投資基金經(jīng)理利用未公開(kāi)信息交易證券的行為，該行為破壞了資本市場(chǎng)三公原則，嚴(yán)重?fù)p害了中南1號(hào)其他持有人的利益，依據(jù)《基金法》進(jìn)行處罰于法有據(jù)，最終決定，對(duì)王青方責(zé)令改正，沒(méi)收違法所得1333.12萬(wàn)元，并處以1333.12萬(wàn)元罰款。
