億達中國高管被拘留引發(fā)的連鎖反應持續(xù)發(fā)酵。
2月21日，億達中國發(fā)布公告，稱執(zhí)行董事陳東輝涉嫌職務侵占被拘留。2月24日，億達中國表示，陳東輝被拘留已技術上導致45.79億元貸款觸發(fā)若干條例，貸款人可要求公司立即償還貸款及利息等。億達中國稱，集團已盡最大努力與相關貸款人溝通及磋商，但目前尚無獲得豁免。不過，公司相信貸款人立即要求償還相關貸款的機會甚微。
事實上，億達中國流動性緊張等問題早已顯現(xiàn)。截至2019年6月30日，億達中國凈負債比例為109.2%，銀行及其他借款約145.93億元，其中一年內到期的有115.8億元，而公司賬上的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物僅有8.23億元，存在較大的資金缺口。
標普、惠譽紛紛下調信用評級
2月27日，標普評級將億達中國的長期發(fā)行人信用評級從“CCC-”下調至“CC”，展望為“負面”;同時，將億達中國高級無抵押票據(jù)的長期發(fā)行評級從“CC”下調至“C”。標普認為，億達中國沒有足夠的內部資源償還2020年4月到期的票據(jù)。標普估計，截至2019年12月31日，該公司的非限制現(xiàn)金少于10億元人民幣，今年1月的經營性現(xiàn)金流入也有限。此外，億達中國探索在其他融資方式上也沒有取得實質性突破，中民投向第三方出售億達中國股份的潛在交易也沒有完成。
除了標普，惠譽也在2月27日將億達中國億達中國的長期發(fā)行人違約評級從“CCC”下調至“C”。與此同時，惠譽將億達中國的高級無抵押評級和2020年4月到期的3億美元高級票據(jù)評級從“CCC”下調至“C”，上述票據(jù)回收率評級為“RR4”。值得注意的是，惠譽還在2月中旬的在報告中將包括億達中國在內的6家中小房企“資本市場債務再融資風險”列為高風險級別。
據(jù)了解，標普提到的“4月到期的票據(jù)”，具體到期日是2020年4月19日，是億達中國在2017年4月17日發(fā)行的，本金總額為3億美元，年息6.95%，每半年期末支付利息。億達中國表示，由于間接控股股東中民投去年被實施資產凍結令等財務狀況的變化，對億達中國融資造成負面影響，預計現(xiàn)有內部資源可能不足以償付現(xiàn)有票據(jù)。很多業(yè)內人士猜測，這可能成為壓垮億達中國的“最后稻草”。
擬發(fā)新票據(jù)交換4月到期的美元債
不過，億達中國近期似乎找到了另外一條出路，提出了“發(fā)行新票據(jù)來交換這筆即將到期的票據(jù)。”2月27日，億達中國發(fā)布公告，稱擬通過發(fā)行新票據(jù)及每1000美元支付80美元的現(xiàn)金代價，向現(xiàn)有票據(jù)的合資格持有人進行交換要約，現(xiàn)有未償付票據(jù)規(guī)模為3億美元。現(xiàn)有票據(jù)的交換要約及同意征求已于2020年2月26日開始并將于2020年3月9日下午4時正(倫敦時間)截止。
根據(jù)規(guī)定，億達中國此次交換要約所收到現(xiàn)有票據(jù)持有人予以接納交換的最低本金總額率須達75%，即2.25億美元。倘最終接納率低于75%，交換要約及同意征求將自動失效。屆時，億達中國可能無法償付該筆票據(jù)，并可能考慮進行債務重組。
億達中國表示，如果現(xiàn)有票據(jù)的交換要約及同意征求成功實行，其將有足夠財務資源償新票據(jù)。億達中國可大幅減少其短期財務責任，并獲得額外靈活性，以實施其業(yè)務策略及作出所需投資及結構改變，從而改善業(yè)務前景。
物業(yè)銷售2019年下滑逾15%
事實上，除中民投帶來的影響外，億達中國近幾年自身的業(yè)績情況不太樂觀。
公開資料顯示，億達中國是一家商務園區(qū)運營商。在2019年半年報中，億達中國提到，全資持有包括大連軟件園、大連科技城、大連天地、億達信息軟件園4個商務園區(qū)，并對武漢軟件新城和大連騰飛軟件園分別持有40%權益。以上園區(qū)已竣工的持有物業(yè)總建筑面積為217.8萬平方米，可出租面積為183.6萬平方米。
2019上半年，億達中國錄得租金收入2.67億元，較上年同期增長26%;2017年和2018年商務園租金收入分別為3.86億元和4.79億元。不過，商務園租金收入占億達中國總收入的比例較小，2017年、2018年和2019年上半年分別為5.27%、6.51%和11.44%。
不過，中國網財經記者注意到，億達中國部分商務園區(qū)的出租率在下滑。以億達信息軟件園為例，截至2019年6月底的出租率為59%;而2017年和2018年底的這一數(shù)據(jù)分別為100%和69%;大連騰飛軟件園2019年6月底的出租率為66%，而2017年和2018年底的數(shù)據(jù)分別為85%和95%。
物業(yè)銷售方面，2017-2019年，億達中國實現(xiàn)合約銷售金額分別為72.63億元、85.37億元和72.37億元，同比增幅分別為-12.55%、17.54%和-15.23%。2020年1月，億達中國實現(xiàn)合約銷售金額2.10億元，銷售面積2.74萬平方米，同比減少33.54%和31.16%。
關鍵詞： 億達中國執(zhí)董被拘
