監(jiān)管收緊、頻頻“踩雷”，這兩年第三方財(cái)富公司日子不好過(guò)。隨著資管新規(guī)發(fā)威，財(cái)富公司開(kāi)始縮減非標(biāo)產(chǎn)品，力推標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。盡管不少公司力推轉(zhuǎn)型，但在部分業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，因?yàn)槿狈Y產(chǎn)篩選能力，財(cái)富公司轉(zhuǎn)型并不容易。
清退非標(biāo)大賣保險(xiǎn)
從去年開(kāi)始，不少財(cái)富公司便不斷清退非標(biāo)產(chǎn)品，力推標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。“現(xiàn)在非標(biāo)固收不好做，基本都在收縮，股權(quán)私募也有在賣，但不多，上海一家大平臺(tái)已下架全部股權(quán)私募產(chǎn)品，只留了一些內(nèi)部系統(tǒng)的信托產(chǎn)品在賣。”滬上某資管行業(yè)人士表示。
諾亞財(cái)富也透露，從今年三季度開(kāi)始，諾亞對(duì)存量非標(biāo)類固收產(chǎn)品主動(dòng)提前到期，逐步將存量降為零，同時(shí)全面停止非標(biāo)類固收產(chǎn)品的發(fā)行，加大在公募基金、公私募證券專戶等標(biāo)準(zhǔn)化凈值型產(chǎn)品的布局。此外，頭部私募股權(quán)類或創(chuàng)投類產(chǎn)品將繼續(xù)保持優(yōu)勢(shì)推進(jìn)。
恒天財(cái)富內(nèi)部人士表示，目前代銷審核比之前更加嚴(yán)格，一些項(xiàng)目的非標(biāo)都控制在監(jiān)管要求范圍內(nèi)。
往常以非標(biāo)固收為主力產(chǎn)品的財(cái)富公司，如今開(kāi)始向二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)品代銷發(fā)力。據(jù)了解，有大型三方財(cái)富平臺(tái)邀請(qǐng)券商渠道人員就證券類私募銷售為員工培訓(xùn)。不過(guò)，目前來(lái)看，受制于客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，目前這一拓展似乎并不順利。
為填補(bǔ)產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)調(diào)整的缺口，不少財(cái)富管理公司開(kāi)始發(fā)力保險(xiǎn)銷售。諾亞財(cái)富表示，早在2008年諾亞就申請(qǐng)獲得保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照，深度發(fā)掘客戶對(duì)消費(fèi)型、保障型保險(xiǎn)的需求，不斷持續(xù)開(kāi)發(fā)高凈值客戶認(rèn)可的保險(xiǎn)產(chǎn)品。
在恒天財(cái)富的產(chǎn)品框架中，除公私募產(chǎn)品外，保險(xiǎn)產(chǎn)品也是三大產(chǎn)品線之一。
“現(xiàn)在保險(xiǎn)成了不少財(cái)富公司很大一塊業(yè)務(wù)，像有的上海大平臺(tái)，現(xiàn)在主要就是在賣保險(xiǎn)。保險(xiǎn)比較好做，對(duì)高凈值客戶來(lái)說(shuō)是剛需，對(duì)財(cái)富公司來(lái)說(shuō)，這塊業(yè)務(wù)利潤(rùn)也高。”上述滬上某資管行業(yè)人士表示。
除發(fā)力保險(xiǎn)外，一些財(cái)富管理機(jī)構(gòu)專門組建子女海外留學(xué)教育、海外高端醫(yī)療、財(cái)富傳承、海外置業(yè)等管理團(tuán)隊(duì)，進(jìn)一步拓寬業(yè)務(wù)收入渠道。
擺脫路徑依賴尋求轉(zhuǎn)型之道
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，因?yàn)槿狈Y產(chǎn)篩選能力，財(cái)富公司的轉(zhuǎn)型并不容易。
諾亞財(cái)富表示，將在堅(jiān)決抵抗短期誘惑，堅(jiān)持不做資金池，不做期限錯(cuò)配，沒(méi)有剛兌的合規(guī)經(jīng)營(yíng)思想指導(dǎo)下，通過(guò)三季度的產(chǎn)品投放策略調(diào)整，迅速擺脫非標(biāo)固收資產(chǎn)路徑依賴。
在轉(zhuǎn)型方向上，未來(lái)諾亞作為開(kāi)放的產(chǎn)品平臺(tái)，歌斐資產(chǎn)作為實(shí)施主動(dòng)管理的資產(chǎn)管理公司，將推動(dòng)從非標(biāo)類固收產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)到標(biāo)準(zhǔn)化基金驅(qū)動(dòng)，從產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)到綜合服務(wù)驅(qū)動(dòng)，從產(chǎn)品銷售驅(qū)動(dòng)到投顧能力驅(qū)動(dòng)，從銷售規(guī)模驅(qū)動(dòng)到主動(dòng)管理投資能力驅(qū)動(dòng)的戰(zhàn)略落實(shí)。
在財(cái)富管理渠道端，諾亞培訓(xùn)優(yōu)秀理財(cái)師，從產(chǎn)品銷售驅(qū)動(dòng)向投資顧問(wèn)驅(qū)動(dòng)的方向轉(zhuǎn)型;財(cái)富管理產(chǎn)品投放方面，更加聚焦大品牌金融產(chǎn)品供應(yīng)商的發(fā)行，精選頭部管理人。
在資產(chǎn)管理端，諾亞將推進(jìn)歌斐的新定位，歌斐是實(shí)施主動(dòng)管理的資管公司，策略是通過(guò)大類資產(chǎn)配置，為客戶追求絕對(duì)回報(bào)。
恒天財(cái)富董事長(zhǎng)周斌表示，接下來(lái)將是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)變革和洗牌的過(guò)程，選機(jī)構(gòu)的意義大于選產(chǎn)品。未來(lái)機(jī)構(gòu)是否會(huì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，要看公司的資產(chǎn)獲取能力和資產(chǎn)管理能力。沒(méi)有好的底層資產(chǎn)的管理能力、配置能力、獲取能力，就沒(méi)有前端持續(xù)穩(wěn)健豐富的產(chǎn)品。
不過(guò)，轉(zhuǎn)型并非易事。滬上某資管行業(yè)人士直言，目前尚沒(méi)有哪家財(cái)富公司順利轉(zhuǎn)型成功，最關(guān)鍵還是缺乏資產(chǎn)篩選能力。
關(guān)鍵詞： 清退非標(biāo) 第三方財(cái)富公司
