1992年11月的那年冬天，代理人制度被友邦保險引入了中國，第一批壽險公司代理人在培訓后開始了戶外拜訪展業(yè)。這種代理人營銷方式迅速在中國市場攻城略地，成就了一個個險企的神話故事。直至今天，代理人渠道依然是我國保險市場的重要組成部分。
各家保險公司有樣學樣，大力培養(yǎng)自家銷售人員，為保險公司利益服務的代理人成為市場主流，“多渠道，廣代理”是擴張的不二法則。
成也蕭何敗蕭何，保險公司培養(yǎng)的銷售人員難以完全站在用戶角度考慮問題，日積月累，保險行業(yè)在民眾間的名聲江河日下。
巨廈之下，陰影繁多，專業(yè)保險中介機構看到了機會，一步步走上了舞臺。
有人看到未來，說那是下一個黃金時代。專業(yè)保險中介份額快速攀升，2018年，專業(yè)保險中介渠道實現(xiàn)保費收入4900億元，占同期全國總保費收入的12.7%。而兩年前的2016年，該占比僅為7.2%。
有人稱其草莽，混亂更甚，不屑一顧。營收雖漲，但凈利下滑，更別提商車費改、清查中介代理人、隔三差五就收到的罰單那一座座頂上的大山。
究竟何為事實?截至4月26日，共有15家在新三板上市的專業(yè)保險中介機構(不包括公估機構)公布了2018年年報，《國際金融報》記者據(jù)此細數(shù)他們“成長的煩惱”。
1營收：
11家正增長 4家縮減
《國際金融報》記者統(tǒng)計了15家在新三板上市的保險中介機構(公估機構除外)2018年年報的各項情況發(fā)現(xiàn)，在過去的一年里，上述機構共實現(xiàn)營收44.78億元。
在15家保險中介機構中，有11家實現(xiàn)了同比營收正增長，更有兩家機構直接翻番，僅有4家遺憾縮減。
盛世大聯(lián)保險代理無疑是個中王者，營業(yè)收入遙遙領先。2018年全年共計營收14億元，占去了新三板聯(lián)盟中的四分之一江山。14億元的營收，相比許多中小產(chǎn)險公司，已然笑傲。
排在第二的是誠安達保險，營業(yè)總收入達10.59億元。盛世大聯(lián)與誠安達也是唯二的兩個營收超過10億元的機構，兩家獨大，占去了半壁江山。
排在第三、第四、第五、第六的是鼎宏保險、宜信博誠、恒榮匯彬、潤華保險，形成了新三板里的營收2億元以上的中間梯隊，營業(yè)收入分別依次為3.85億元、2.877億元、2.42億元、2.13億元。
從增速來看，有兩家機構直接增長100%以上，其中新一站保險網(wǎng)同比增速達124.34%，營收1.4億元，遙遙領先;正迅保險增長103.12%，不過基數(shù)較小，2018年營業(yè)收入6230萬元。
值得注意的是，誠安達與盛世大聯(lián)不僅營收是前兩家，增速上也表現(xiàn)不俗，前者增長86.93%，后者增長59.46%。
增速排在第5的是怡富保險，為30.57%。其他保險中介機構也實現(xiàn)了不同程度的增長。此外，有4家機構同比負增長。德晟保險2018年營收1535.76萬元，同比增長-51.89%;潤生保險營收5447.06萬元，同比增長-48.97%;創(chuàng)悅保險代理1.99億元，同比增長-16.74%;昌宏股份1825.56億元，同比增長-14.99%。
2凈利：
虧損為主 僅3家正增長
與可喜的營收不同，歸母凈利潤非常“可惜”，15家保險中介公司的總計實現(xiàn)歸母凈利潤2.9471億元。其中，僅有3家保險機構實現(xiàn)了正增長，且兩極分化明顯，增長多的增速達83.53%，下降多的直接-101.08%。
盛世大聯(lián)不僅營收高，歸母凈利潤也排在第一，2018年歸母凈利1.3億元，占15家利潤近一半份額，同比增速83.53%，在高收入的基礎上，依然保持了高速增長。
此外，實現(xiàn)了正增長的另外兩家公司為恒榮匯彬、匯安車險。其中恒榮匯彬盈利5184.07萬元，排在第二，同比增長9.81%;匯安車險凈利1544.99億元，同比增長67.48%。
凈利潤為正，但增速下降的10家中介公司，下滑的幅度均超過了兩位數(shù)。
其中，下滑幅度最大的是創(chuàng)悅保險代理，凈利潤僅74.21萬元，同比下滑88.3%;宜信博誠只實現(xiàn)盈利743.82萬元，同比下滑幅度也達到70.68%;還有德晟保險，雖然凈利潤實現(xiàn)968.14萬元，但下降幅度仍達55.82%。以上3家公司下滑幅度都在50%以上。
其余幾家公司盈利下滑幅度也不小，都在10%-40%之間，像潤華保險、華成保險雖然凈利潤排在第三、第四，但同比都下降了39%左右。
潤生保險代理以及新一站保險網(wǎng)是唯二虧損的保險專業(yè)中介機構，不過前者虧損僅3.55萬元，同比下降了101.08%;后者虧損卻高達3042.92萬元，下降21.48%，而營業(yè)收入方面，2018年其增長了124.34%，達1.46億元，營收與利潤之間反差巨大。
3投資：
大幅增長 半數(shù)理財“高手”
再來看投資收益方面。
整體看來，上述保險中介機構由于規(guī)模小，投資收益金額也都不大。僅有華成保險、恒榮匯彬、潤華保險、德晟保險、宜信博誠5家保險中介機構的投資收益在100萬元以上，其他均在100萬元以下，甚至10萬元以下。其中，華成保險去年投資收益758.3萬元，成為年度最佳投資手，恒榮匯彬緊跟其后，投資收益為520.5萬元。
尤其值得注意的是，上述15家保險中介機構中，有超過半數(shù)的機構投資收益實現(xiàn)了正向增長，且有5家機構為翻倍增長。宜信博誠去年投資收益170.14萬元，相比2017年投資收益虧損24.57萬元，同比增長792.47%，成為增幅最大的中介機構;德晟保險去年投資收益284.2萬元，同比增長593.34%;恒榮匯彬去年投資收益為520.5萬元，同比增長192.58%;潤華保險去年投資收益為337.1萬元，同比增長173.10%;華成保險去年投資收益758.3萬元，同比增長170.63%。
投資收益大幅增長有何秘密呢?
“理財產(chǎn)品收益增加”。《國際金融報》記者在上述5家保險中介機構的年報中，找到了答案。
宜信博誠解釋稱，“去年投資收益增加主要為理財產(chǎn)品的收益增加所致。”數(shù)據(jù)顯示，宜信博誠去年權益法核算的長期股權投資收益虧損了170萬元，卻實現(xiàn)了340萬元的理財收益。華成保險給出的解釋如出一轍，“投資本期發(fā)生額較上期大幅增長，系投資于收益較高的理財產(chǎn)品所致。”
德晟保險表示，“投資收益大幅增加是因為我司購買了建行理財。”恒榮匯彬也稱，去年充分利用閑置資金進行理財，實現(xiàn)理財產(chǎn)品收益517.9萬元。
“投資收益增加主要是2018年理財產(chǎn)品收益期為完整年。”潤華保險表示。
然而，因受整個權益類市場低迷的影響，有4家中介機構去年投資收益出現(xiàn)了“腰斬”。盛世大聯(lián)、鼎宏保險、新一站、潤生保險去年投資收益分別為66.98萬元、56.61萬元、-112萬元、2.4萬元，相比2017年，分別下滑了86.11%、83.31%、185.84%、67.57%。
記者注意到，近5年來，新一站的投資收益一直呈下滑趨勢，從2014年的1948.1萬元，到2015年的212.3萬元，再到2016年的122.3萬元，2017年的130.5萬元，直到2018年的-112萬元，投資收益還出現(xiàn)了負值。對此，新一站解釋稱，“由于本期確認權益法核算的長期股權投資收益以及理財產(chǎn)品收益減少所致。”
對于去年投資收益的大幅下滑，鼎宏保險原因和新一站相似，數(shù)據(jù)顯示，該公司去年處置長期股權投資產(chǎn)生的投資收益為-200.7萬元，而2017年同期為451.4萬元。
4轉型：
車險承壓 監(jiān)管嚴盯
隨著監(jiān)管層清查代理人落下重錘，商車費改“報行合一”不斷推行，各家中小型財險公司日子都不好過，多在車險業(yè)務縫隙中求生存的保險中介代理機構更是前路艱難。
新車市場急劇收縮，市場競爭激烈前無古人。數(shù)據(jù)顯示，2018年整個車險行業(yè)僅有10.53億元承保利潤，同比降幅達85.75%。
縱觀各家專業(yè)保險中介機構年報，車險市場的壓縮直接導致了專業(yè)車險中介機構利潤的大幅下降。
潤華保險是山東龍頭汽車銷售商潤華集團旗下子公司，歸母凈利潤同比縮水39.92%。其在年報中解釋稱，業(yè)績下滑主要與新車保險數(shù)量下滑和代理費傭金比例下降有關，而保險代理費率持續(xù)下降，對中介業(yè)務的利潤影響巨大。
華成保險也在年報中表示，由于市場行情調整，車險業(yè)務成本增加，導致凈利潤下降幅度達39%。
誠安達保險雖業(yè)績“矮中取長”，但仍不能擺脫利潤下行命運。其在年報中解釋稱，2018年報行合一的推行，導致車險業(yè)務凈利潤斷崖式下滑，中介公司為保持競爭力，只能降低自己毛利提升競爭能力。
車險不易，轉型成了這些公司的下一個路口。
有的選擇了產(chǎn)業(yè)鏈深度布局。
潤華保險決心不再局限于保險代理服務，提及未來的方向，其表示將加大市場布局，以保險為入口，為客戶提供維修、保養(yǎng)、洗車美容等一站式服務，通過服務提升，向二手車、車輛年審、自駕游等業(yè)務延伸的戰(zhàn)略規(guī)劃。
華成保險在年報中表示，將派專業(yè)團隊到合作的4S店駐點，通過存量客戶開展車險續(xù)保業(yè)務、壽險業(yè)務及非車險業(yè)務，綜合提升運營能力。
與車險一年一單不同，壽險多為5年以上長期保單，有些專業(yè)保險中介就看上了壽險這塊更肥的肉。
像潤生保險、正迅保險、創(chuàng)悅保險等公司都在年報中提到了發(fā)展壽險業(yè)務板塊。
此外，專業(yè)保險中介機構的不合規(guī)問題，也成了發(fā)展路上亟需翻過的大山。
今年一季度，據(jù)《國際金融報》記者不完全統(tǒng)計，針對保險專業(yè)中介下發(fā)的罰單114張，約占總罰單數(shù)量一半，涉及12家保險經(jīng)紀公司、22家保險公估公司、36家保險代理公司、12家保險銷售公司。累計被處罰約1368萬元。
從處罰內容來看，編制提供虛假材料是重災區(qū)，虛列各類費用，利用業(yè)務便利為他人牟取不正當利益、給予投保人合同外利益也屬于違規(guī)多發(fā)地帶。
另外，保險專業(yè)中介機構內部管理也頗“草莽”，不規(guī)范問題眾多，比如未按規(guī)定制作客戶告知書;未按照規(guī)定管理業(yè)務檔案;未按規(guī)定設立分支機構經(jīng)營保險經(jīng)紀業(yè)務;存在臨時負責人實際任期超過規(guī)定期限;聘任不具有任職資格的人員等。
科技賦能也是這些專業(yè)保險機構希望涉足的領域。
誠安達保險在2018年年報中表示，將擬籌備相關互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務，將一些保險信息通俗易懂、投保過程簡單方便、交費方式多樣化、核保和承包流程迅捷及、理賠迅速、利潤極低的產(chǎn)品實現(xiàn)完全網(wǎng)絡化，通過線上產(chǎn)品與線下產(chǎn)品的互動，降低業(yè)務員展業(yè)成本和展業(yè)難度，共同促進公司的銷售能力。
但保險公司資金雄厚也經(jīng)不起過多折騰，專業(yè)保險中介機構更是好比摘月。
港股上市互聯(lián)網(wǎng)險企眾安在線2018年科技業(yè)務凈虧損4.53億元，同比擴大3.44億元，眾安解釋，科技板塊尚處于持續(xù)投入階段，尤其是海外市場的前期投入，是眾安科技業(yè)務虧損的主要原因之一。
像匯安車險2015年開始嘗試向互聯(lián)網(wǎng)保險方向轉型，資金投入，但互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務未達預期，堅持了兩年后決定將運營的互聯(lián)網(wǎng)保險App軟件下線，后在2018年以962.7萬元的價格轉讓。
興業(yè)證券發(fā)布報告表示，從成本看，對連續(xù)幾個月不出新單的代理人，保險公司仍需要付出新人津貼等人力成本，但對收入端并無提升，對利潤會形成副作用。另外，健康險在新單保費中的占比不斷提升，而健康險對代理人的專業(yè)性有更高的要求，高質量的代理人對于健康險的銷量會有一定的促進作用。
報告表示，對于中小保險公司來說，高成本自建團隊及增員時間成本均會影響其展業(yè)效率，而通過與專業(yè)中介合作或是較為便捷的做法，保險中介行業(yè)未來發(fā)展可期。
