2018年，券商FOF發(fā)行盛極一時(shí)，尤其是明星私募FOF的銷售盛況還能讓人記憶猶新。當(dāng)然，這四大全明星私募FOF還是以中信證券的最為知名，不僅是領(lǐng)先行業(yè)發(fā)售，而且規(guī)模確實(shí)不容小覷。
去年3月，中信證券信享盛世X號(hào)全明星私募FOF(以下簡(jiǎn)稱中信FOF)橫空出世，在市場(chǎng)吸金近80億元瞬間引爆市場(chǎng)熱情。但是，該產(chǎn)品去年全年虧損了16.8%。不過(guò)今年A股市場(chǎng)走牛，虧損驟然縮小。今年來(lái)截至3月15日，中信FOF收益達(dá)16.71%。
值得注意的是，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者翻看中信FOF去年四季度報(bào)告發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)最為關(guān)注的王亞偉旗下千合資本產(chǎn)品并未有出現(xiàn)在該報(bào)告中，取而代之的是匯添富旗下貨幣基金。
隨著一年封閉期到期迎來(lái)開(kāi)放日，投資者會(huì)繼續(xù)選擇持有嗎?
王亞偉一直“缺席”中信FOF
據(jù)了解，中信證券信享盛世FOF集結(jié)了千合資本王亞偉、淡水泉(北京)趙軍、景林資產(chǎn)高云程、海寧拾貝胡建平、上海盤京投資管理中心莊濤、上海煜德投資管理中心靳天珍6位知名私募人物。
以中信證券信享盛世1號(hào)2018年四季度報(bào)告來(lái)看，該產(chǎn)品成立于2018年3月12日，截至2018年12月31日，本集合計(jì)劃單位凈值0.8320元，累計(jì)單位凈值0.8320元，四季度虧損9.76%，全年虧損16.8%。
“2018年四季度，信享盛世凈值下跌9.8%左右。本季度超額收益有，但是不顯著。雖然管理人總體倉(cāng)位低，但受貿(mào)易摩擦、去杠桿和行業(yè)政策以及海外市場(chǎng)調(diào)整影響，以醫(yī)藥和白酒為代表的白馬藍(lán)籌和港股都大幅補(bǔ)跌，對(duì)管理人的凈值造成較大的回撤。”上述季度報(bào)告顯示。
“從全年(2018年)看，由于精選的6家私募管理人都經(jīng)歷過(guò)牛熊考驗(yàn)，而且風(fēng)格有差異，對(duì)于不利的市場(chǎng)環(huán)境有一定應(yīng)對(duì)，通過(guò)倉(cāng)位控制和股票精選，取得了很高的超額收益，但仍然遭受了17%左右的損失。”上述報(bào)告進(jìn)一步闡釋道。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至2018年末，中信信享盛世FOF系列配置的產(chǎn)品包括拾貝衍富、淡水泉專項(xiàng)8期、樂(lè)道優(yōu)選14號(hào)、盤世5期、景林景信優(yōu)選和匯添富收益快線貨幣市場(chǎng)基金，合計(jì)占比81.44%。
但是，不難發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)最為關(guān)注的王亞偉旗下千合資本產(chǎn)品并沒(méi)有出現(xiàn)在該季度報(bào)告中。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者翻閱2018年二季度、三季度報(bào)告發(fā)現(xiàn)，也均未出現(xiàn)，對(duì)于千合資本為何會(huì)“缺席”，上述報(bào)告均未說(shuō)明，只是表示信享盛世將繼續(xù)保持目前的配置。值得一提的是，曾有媒體報(bào)道王亞偉旗下千合資本管理的寬星9號(hào)會(huì)成為配置之一，但是取而代之的卻是匯添富收益快線貨幣市場(chǎng)基金。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者進(jìn)一步注意到，上述6大配置中，僅樂(lè)道優(yōu)選14號(hào)可查詢到最近凈值。朝陽(yáng)永續(xù)數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品成立于2018年3月2日，2018年虧損19.40%，2019年1月11日最新單位凈值0.8050元，歷史最大回撤接近24%。作為配置最高的拾貝衍富，僅能查到2018年5月的凈值，歷史最大回撤不超過(guò)9%。因此，中信FOF最大近20%的高回撤就主要來(lái)自淡水泉專項(xiàng)8期、樂(lè)道優(yōu)選14號(hào)、盤世5期和景林景信優(yōu)選。
值得注意的是，今年來(lái)截至3月15日，中信FOF收益率達(dá)16.71%，而產(chǎn)品成立以來(lái)收益率為-2.90%。
投資主辦積極挽留投資者
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，中信FOF封閉期為基金成立日(含)起至2019年3月15日(不包括)，這也意味著中信FOF迎來(lái)了開(kāi)放日。
“2019年3月中旬將是本產(chǎn)品封閉一年后開(kāi)放的日子，屆時(shí)我們將根據(jù)申購(gòu)贖回情況來(lái)決定是否調(diào)整持倉(cāng)以及管理人配比。從市場(chǎng)判斷以及投資者利益角度考慮，建議投資者盡量不要贖回，多持有一些時(shí)間，除非投資者很著急用錢或者有其余更有吸引力的配置品種。主要是現(xiàn)在贖回了再買其余產(chǎn)品，很可能出現(xiàn)左右打臉。”中信FOF在2018年四季度報(bào)告中這樣說(shuō)道。
另外，該報(bào)告進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)稱：“信享盛世投資的管理人都是多頭管理人，其目標(biāo)也是給投資者提供一個(gè)工具，避免選對(duì)了股市卻選錯(cuò)了產(chǎn)品的尷尬。但推出后剛好趕上2018年股市下跌，投資者體驗(yàn)略差。其實(shí)跟中證股票型基金指數(shù)相比較，按照季度來(lái)看，信享盛世每個(gè)季度都跑贏了該指數(shù)，而且超額收益相對(duì)均勻化。作為權(quán)益產(chǎn)品的配置，從最終凈值表現(xiàn)角度看，還是不錯(cuò)的。唯一不理想的是，2018年管理人在阿爾法方面貢獻(xiàn)很少，總體上還是靠貝塔(低倉(cāng)位)獲取了超額收益。”
中信信享盛世FOF投資主辦劉淑霞表示，對(duì)于2019年，個(gè)人保持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為只要堅(jiān)持持有，上證指數(shù)至少有望獲取10%以上收益，滬深300和中證500都可能獲取更高的收益。她還引用拾貝投資胡建平2019年度獻(xiàn)文中的表述來(lái)挽留投資者：“悲觀使人深刻，樂(lè)觀能夠賺錢，現(xiàn)在逐步偏向選擇樂(lè)觀，量力而行主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)有回報(bào)的。”
那么，作為投資者的您還會(huì)選擇繼續(xù)持有嗎?
