8月31日，蘇寧易購發(fā)布了2018年半年報，其中蘇寧消費金融有限公司(以下簡稱“蘇寧消費金融”)的半年業(yè)績一同披露—今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入3.71億元，同比增長263%，實現(xiàn)凈利潤為-0.29億元;而在去年同期營收與凈利潤分別為1.02億元、0.43億元，可見其業(yè)績同比由盈轉(zhuǎn)虧。
蘇寧消費金融出現(xiàn)的虧損在持牌消費金融公司披露的半年報中，顯得極不合群。蘇寧消費金融在官方回復(fù)中對此表示，上述的虧損實指撥備后凈利潤，今年上半年撥備前利潤為2.64億元，而撥備后出現(xiàn)虧損主要在于今年上半年資金成本上升、公司采取穩(wěn)健策略、放緩發(fā)展節(jié)奏應(yīng)對行業(yè)風(fēng)險、加大了研發(fā)投入，并且公司堅持按照150%的撥備覆蓋率進行撥備計提。
“最近幾個月已經(jīng)開始盈利了，全年實現(xiàn)營收平衡沒什么問題。”蘇寧消費金融一位接近管理層的人士告訴記者，其公司今年目標是全面盈虧平衡，覆蓋過去的累計虧損。
同時，其總經(jīng)理陳鳴離職消息再次傳出。上述人士稱，陳鳴在今年7月底正式離職，“調(diào)回南京銀行了，現(xiàn)由董事長王琪生代履總經(jīng)理職務(wù)”。
經(jīng)營三年盈虧反復(fù)
2014年12月11日，蘇寧消費金融公司獲得銀監(jiān)會的籌建批復(fù)，2015年開業(yè)運營。在銀監(jiān)會披露的開業(yè)批復(fù)中，蘇寧云商集團與南京銀行分列其第一、第二大股東，其后是法國巴黎銀行個人金融集團、江蘇洋河酒廠以及先聲再康藥業(yè)，持股比例分別為49%、20%、15%、10%、6%。
從蘇寧消費金融股東結(jié)構(gòu)可看出，蘇寧云商為大型零售商，聯(lián)合兩家銀行機構(gòu)以及兩家消費型企業(yè)，這一股權(quán)結(jié)構(gòu)使其成為全國首家大型零售商主發(fā)起且由民營資本控股的消費金融公司，后繼者也多效仿其“金融+電商+場景”的模式。
在開業(yè)首年，蘇寧消費金融主推產(chǎn)品為“任性付”，即在蘇寧易購的門店或線上商城申請小額消費貸款。目前其線上產(chǎn)品還推出了移動端APP以及在微信、支付寶、中國電信翼支付等申請渠道，具體消費場景涉及了教育、旅游、裝修等。在經(jīng)歷了2015年、2016年連續(xù)兩年虧損，蘇寧消費金融累計虧損2.51億元;時至2017年實現(xiàn)營業(yè)收入為3.83億元，同比增長262.75%，并扭虧為盈實現(xiàn)凈利潤2.17億元。
蘇寧消費金融自開業(yè)以來，采用免息等經(jīng)營戰(zhàn)術(shù)，通過“購物滿減”“分期免息”等活動實現(xiàn)放貸規(guī)模的快速增長。公開資料顯示，其2016年11月末的累計放貸超110億元，到2017年6月末的累計放貸增長至200億元，2017年末超過300億元，今年一季度便接近400億元。
在今年上半年的業(yè)績數(shù)據(jù)中，1–6月的累計貸款規(guī)模為超100億元。由此可見，今年二季度蘇寧消費金融的放貸規(guī)模出現(xiàn)了明顯放緩。上述接近管理層人士在采訪中向時代周報記者表示，規(guī)模放緩實則是受到了資本金的限制，“資本充足率已經(jīng)到頂，在資本金沒有解決之前規(guī)模也不可能再繼續(xù)擴大”。
除了放貸規(guī)模放緩，而在今年上半年蘇寧消費金融也再度出現(xiàn)虧損，這一成績在已披露半年業(yè)績的持牌消費金融公司中略顯扎眼，僅虧損的尚誠消費金融與其“為伴”。由上海銀行發(fā)起設(shè)立的尚誠消費金融今年上半年凈利潤為-0.16 億元，但其成立近一年，上海銀行半年報顯示其在上半年計提了貸款損失準備0.93億元。而2015年成立的杭銀消費金融，在本次披露的半年報中也已實現(xiàn)扭虧為盈，實現(xiàn)凈利潤613.02萬元，去年同期虧損473.64萬元。
“這是賬面上的虧損，主要是風(fēng)險撥備上較高。”對此，上述蘇寧消費金融接近管理層的人士向時代周報記者表示：“去年現(xiàn)金貸的整治對行業(yè)影響很大，按照撥備覆蓋率150%的最高標準進行了撥備計提。”
《消費金融公司試點管理辦法》中對監(jiān)管指標有著明確要求，其中資本充足率不低于銀監(jiān)會有關(guān)監(jiān)管要求、資產(chǎn)損失準備充足率不低于100%。但目前，消費技能行業(yè)在信息披露上尚不完備，在公開信息中僅能看到錦程消費金融在2016年末的撥備覆蓋率156.47%。
南京銀行或發(fā)起南京銀行消費金融
在蘇寧消費金融的開業(yè)批復(fù)中，王琪生擔(dān)任董事長，陳鳴擔(dān)任董事、總經(jīng)理，前者為蘇寧金融創(chuàng)始人，而彼時擔(dān)任南京銀行消費金融中心總經(jīng)理的陳鳴，成為蘇寧消費金融總經(jīng)理職位的不二人選。
早在今年年初，多次傳出陳鳴離職傳言。今年7月初，時代周報記者曾向蘇寧消費金融核實，其內(nèi)部人士稱“董事會換屆延期到8月份，陳鳴的去留尚不確定”。到了7月底，陳鳴正式離職并已回歸南京銀行。
對陳鳴調(diào)職的原因，上述蘇寧消費金融接近管理層人士表示為“南京銀行的安排”。據(jù)其對時代周報記者透露，南京銀行現(xiàn)在有意向發(fā)起南京銀行消費金融公司，并已開始準備，而所持有蘇寧消費金融的股份，要滿足監(jiān)管關(guān)于股權(quán)的要求，所以現(xiàn)在是協(xié)商和談判過程當(dāng)中。
這意味著，南京銀行或?qū)⑼顺鎏K寧消費金融。時代周報記者注意到，《中國銀監(jiān)會非銀行金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法》中明確規(guī)定，“消費金融公司的主要出資人與一般出資人，在消費金融公司成立時須承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的消費金融公司股權(quán)”，而蘇寧消費金融從開業(yè)至今尚不足“4歲”。
時代周報記者了解到，南京銀行十分注重零售業(yè)務(wù)，并提出了“大零售戰(zhàn)略”，而其消費金融中心成立于2007年，是專業(yè)從事消費金融業(yè)務(wù)的直屬經(jīng)營機構(gòu)。在蘇寧消費金融成立運營的三年多時間內(nèi)，并未有“避免同業(yè)競爭”的相關(guān)協(xié)議。
早在2015年蘇寧消費金融成立前，南京銀行的消費金融業(yè)務(wù)布局已較為成熟，推出了誠易貸、購易貸等產(chǎn)品，并建設(shè)線上業(yè)務(wù)平臺。在陳鳴調(diào)任蘇寧消費金融總經(jīng)理后，曾任南京銀行總行辦公室主任張偉接任南京銀行消費金融中心總經(jīng)理。
南京銀行年報顯示，2016年其消費金融貸款余額破百億元，至2017年僅消費金融中心的貸款余額就已達到295億元，同比增幅154.31%。可見，南京銀行消費金融中心的累計放貸規(guī)模直逼蘇寧消費金融，甚至優(yōu)于多數(shù)的持牌消費金融公司。對于在2017年的突破，南京銀行在年報中解釋為“2017年把握互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展趨勢，全力打造線上和線下，雙支柱互為支撐的業(yè)務(wù)發(fā)展模式”。
實際上，南京銀行在蘇寧消費金融2016年9月的增資中，已作出退讓姿態(tài)。在增資中，蘇寧云商出資人民幣1.47億元，保持增資完成后持股比例不變，南京銀行出資3000萬元參與增資，增資后其對蘇寧消費金融的持股比例為由原先的20%下降為15%。另三位股東先聲再康藥業(yè)、法國巴黎銀行個人金融集團與江蘇洋河酒廠，持股比例分別變更為16%、15%、5%。
若南京銀行推出，蘇寧消費金融是否會引入其他戰(zhàn)略投資者?上述接近管理層人士向時代周報記者表示：“尚不清楚，應(yīng)該很快會有消息。”
從當(dāng)前持牌消費金融公司的發(fā)展情況看，在發(fā)展穩(wěn)定后引入新股東已不稀奇。馬上消費金融兩度增資，先后引入北京中關(guān)村科金技術(shù)與成都趣藝文化兩位新股東;湖北消費金融也于2016年末的增資中，一舉引入萬得信息科技與北京宇信科技;而錦程消費金融、幸福消費金融也都先后發(fā)布消息擬引入新股東。
而隨著現(xiàn)金貸的整治與持牌消費金融公司漸入穩(wěn)定盈利期，彼此間在業(yè)務(wù)、渠道等方面的競爭碰撞愈加頻繁和強烈，新的戰(zhàn)略投資者勢必帶來新場景、新技術(shù)以及豐富的資金，或許能成為蘇寧消費金融的又一拐點。
