商業(yè)銀行擔(dān)任存托憑證試點(diǎn)存托人有了進(jìn)一步消息。7月31日，證監(jiān)會(huì)消息稱，農(nóng)業(yè)銀行的試點(diǎn)存托人資料被證監(jiān)會(huì)接收。目前，已有招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行兩家銀行公開披露了申請信息。在分析人士看來，成為CDR試點(diǎn)存托人可以使銀行的有效資產(chǎn)規(guī)模得到提升，不過，CDR存托對銀行的跨境資金管理能力也提出了更高要求。

兩家銀行提交申請

7月31日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，證監(jiān)會(huì)已于7月25日接收關(guān)于農(nóng)業(yè)銀行的《商業(yè)銀行開展存托憑證試點(diǎn)存托業(yè)務(wù)的審批》材料。這一消息引發(fā)市場關(guān)注。

所謂的存托憑證是一種可轉(zhuǎn)讓的證券，由托管機(jī)構(gòu)與存托機(jī)構(gòu)作為主要中介機(jī)構(gòu)參與，并由境外發(fā)行人發(fā)行一定數(shù)量股份的有價(jià)證券。根據(jù)存托憑證流通地的不同，可分為美國存托憑證(ADR)、臺(tái)灣存托憑證(TDR)等。中國存托憑證(CDR)即是在中國上市流通的存托憑證。6月15日，證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行擔(dān)任存托憑證試點(diǎn)存托人有關(guān)事項(xiàng)規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)并修訂發(fā)布有關(guān)規(guī)章及規(guī)范性文件。在《規(guī)定》下發(fā)5天之后，招商銀行公告稱，經(jīng)董事會(huì)會(huì)議審議通過，同意該行向銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)申請擔(dān)任存托憑證試點(diǎn)存托人。這也是《規(guī)定》發(fā)布后，首家公開披露存托憑證試點(diǎn)存托人申請信息的銀行。

首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝表示，開展存托業(yè)務(wù)，對于銀行來說是一項(xiàng)比較重要的業(yè)務(wù)，可以使銀行的有效資產(chǎn)規(guī)模得到提升，對資產(chǎn)規(guī)模是一個(gè)比較良好的補(bǔ)充。

存托行門檻較高

為了支持創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)，進(jìn)一步健全試點(diǎn)工作相關(guān)配套制度，6月15日發(fā)布的《規(guī)定》明確了商業(yè)銀行擔(dān)任中國存托憑證試點(diǎn)存托人的資質(zhì)條件、審批程序和監(jiān)管要求等。

不過，北京商報(bào)記者7月31日向多家銀行了解，除了農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行外，尚未有其他銀行有進(jìn)一步動(dòng)作。在業(yè)內(nèi)人士看來，《規(guī)定》對銀行開展該業(yè)務(wù)設(shè)置的門檻較高，可能會(huì)將許多銀行擋在門外。

蘇寧金融研究院高級研究員趙卿表示，關(guān)于存托行的資質(zhì)，《規(guī)定》要求商業(yè)銀行申請擔(dān)任存托人的條件包括“為注冊在中國境內(nèi)的獨(dú)立法人”、“最近一年的資本凈額不低于4000億元人民幣或等值可兌換貨幣”以及“在紐約、中國香港等地區(qū)合計(jì)擁有5家以上境外機(jī)構(gòu)，且在紐約或中國香港地區(qū)的機(jī)構(gòu)應(yīng)具有股票托管業(yè)務(wù)資格”等。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于申請銀行的資本凈額以及境外機(jī)構(gòu)數(shù)量要求比較高，從目前看主要是國有大行和一些股份制銀行符合要求。

考驗(yàn)跨境資金管理能力

除了進(jìn)入門檻較高外，分析人士指出，CDR存托對銀行的跨境資金管理能力也提出了更高要求。

王劍輝表示，監(jiān)管要求銀行在香港市場有股票托管業(yè)務(wù)資格，相對難度較小，但在紐約的話，難度就較大，對銀行跨境流動(dòng)性的調(diào)節(jié)能力提出了較高要求。

“對于銀行來講，開展這個(gè)業(yè)務(wù)主要的問題和障礙一個(gè)是跨境流動(dòng)性管理和應(yīng)對市場波動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。還有一個(gè)就是外匯管理方面的挑戰(zhàn)，特別是如果外匯波動(dòng)較大的情況下，提供跨境證券服務(wù)對銀行應(yīng)對匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力提出了更高要求。”王劍輝說。

當(dāng)日，市場傳聞稱，目前CDR發(fā)行工作暫緩，等待市場和宏觀環(huán)境回暖再做推進(jìn)，多家首批發(fā)行CDR企業(yè)保薦工作被擱置。在北京商報(bào)記者采訪過程中，一家股份制銀行人士表示，該行內(nèi)部也曾討論研究過申請CDR試點(diǎn)存托人，但并未正式對外宣布，如今CDR暫緩，存托人申請尚無新進(jìn)展。

關(guān)鍵詞： 業(yè)務(wù) 銀行