恒大健康的一紙公告宣告下，兩個月前轟動一時的“睿馳資本迷局”最終得以解構(gòu)。
6月25日，地產(chǎn)大佬許家印旗下的恒大健康公告稱，恒大集團以67.46億港元收購香港時穎公司100%股份，間接獲得合資公司Smart King45%的股權(quán)，成為公司第一大股東。這意味著恒大正式入主賈躍亭的新能源汽車公司Faraday Future。
據(jù)了解，此次恒大收購的Smart King全資持有“FF美國”和“FF香港”，位于廣州南沙的研發(fā)生產(chǎn)基地由FF香港全資持有。通過上述架構(gòu)安排，就可在中國同步應(yīng)用FF美國全球領(lǐng)先的新能源汽車技術(shù)。
于本公告日期，目標公司于2018年6月18日已獲得美國外國投資委員會(CFIUS)通知其已完成審閱相關(guān)交易，包括收購事項.
這也意味著，迷霧散去，此前由睿馳南沙601畝地塊出讓指向的南沙區(qū)政府、香港時穎公司及香港富商趙渡等資本迷局，最終落定為最初傳聞的—許家印。
許家印入局FF
遙想兩個月前的4月12日，隨著FF控股的睿馳汽車，以3.64億元的底價拍得2018NGY-2南沙區(qū)萬頃沙保稅港加工制造業(yè)區(qū)塊，關(guān)于賈躍亭“有錢買地，沒錢還債”輿論，讓這樁本身飽受“定向出讓”“成交價過低”等多種質(zhì)疑的交易備受關(guān)注。
雖然彼時有不少消息稱，此次拿地的幕后大玩家正是許家印，不過根據(jù)公告內(nèi)容顯示，此前一直與FF接洽及合作的并非為恒大，而是向媒體自我爆料承認的香港時穎公司。
公告指出，早在2017年11月30日，香港時穎公司與以賈躍亭為代表的FF原股東以合資模式設(shè)立了一家新公司Smart King，時穎出資20億美元獲取合資公司45%股權(quán)，而FF原股東以FF擁有的技術(shù)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)入股，獲取合資公司33%股權(quán)，而剩余22%股權(quán)將作為股權(quán)激勵預留給公司管理層。
在此次收購之后，恒大健康獲得是香港時穎公司持有的合資公司45%股權(quán)，而以賈躍亭為代表的FF原股東，及預留給公司管理層的股權(quán)比例均不改變。而在合并協(xié)議中，時穎已支付8億美元的投資金額，剩余12億美元投資將于2019年12月31日及2020年12月31日之前各支付6億美元。
此外，在恒大集團正式入主FF后，恒大方面將委派集團董事局副主席、總裁夏海鈞擔任Smart King公司的董事長，而創(chuàng)始人賈躍亭親任首席執(zhí)行官。
值得注意的是，以賈躍亭為代表的Faraday Future原股東仍然能夠保持在公司中的話語權(quán)。
根據(jù)恒大健康的公告，恒大健康收購的時穎公司持有合資公司每股股份配有1票投票權(quán)，而在合資公司正常經(jīng)營情況下，F(xiàn)araday Future原股東持有每股股份配有10票投票權(quán)。
不過，當管理層在根據(jù)合資公司股東協(xié)議條款下不能履行職責情況出現(xiàn)時，該原股東投票權(quán)將被回轉(zhuǎn)到目標公司。而股權(quán)激勵計劃配發(fā)予雇員的股份不具有任何投票權(quán)。
造車還是拿地？
事實上，早在香港時穎公司的相關(guān)人士主動向媒體爆料時就曾表示—不僅承認FF戰(zhàn)略投資方、大股東的身份，并且澄清“時穎的股東是香港富商趙渡，與恒大或許家印沒有任何直接、間接關(guān)系。”
另一消息源則指出，F(xiàn)F陷入財務(wù)困境時，同時接洽了多個國家的多個投資人，包括恒大、時穎在內(nèi)。在恒大對FF進行盡職調(diào)查以評估時，時穎率先與FF簽訂交易協(xié)議，而恒大評估FF完畢后，決定向時穎溢價發(fā)起收購，此時相關(guān)交易也已于6月18日通過美國外國投資委員會(CFIUS)的審批。
從兩者拿下FF45%股權(quán)的金額來看，時穎出資的交易價格為20億美元，而恒大健康則斥資67.46億港元，前后差價為89.484億港元，不過按照公告當日時穎僅支付8億美元計算，恒大此次出資溢價為4.69億港元。
對此交易價格，公告表示，此次價格為買賣雙方按一般商業(yè)條款，經(jīng)公平磋商后協(xié)定。代價乃參考目標公司的估值，而該估值則是基于合資公司全部攤薄股本的45%之價值。
暫且不論此次出資價格是否合理，恒大健康在公告指出，本次收購旨在通過收購全球領(lǐng)先的新能源汽車技術(shù)和產(chǎn)品，有機會在高速成長的新能源汽車行業(yè)獲得強大競爭力，占領(lǐng)市場份額，實現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化。
據(jù)悉，截至目前，賈躍亭歷時四年研發(fā)的FF91在今年4月22日對外宣告完成內(nèi)飾成型，并且亮相于今年的北京車展。近期消息則稱，F(xiàn)F 91的量產(chǎn)和交付工作正在緊鑼密鼓地進行當中。其中，6月7日， FF宣布其位于加州漢福德的工廠獲得了當?shù)卣恼皆S可，并公布了工廠的總承包商。第一批生產(chǎn)設(shè)備已安裝并測試完成，漢福德當?shù)厣a(chǎn)和技術(shù)保障的大規(guī)模人員招聘也已全面展開。
此外，F(xiàn)F還在中國市場迎來了業(yè)務(wù)突破。經(jīng)過FF團隊及投資者一段時間的努力，F(xiàn)F已經(jīng)全面登陸中國，廣州南沙工廠已經(jīng)正式落地并開工建設(shè)。加上北京辦公室和上海研究中心，F(xiàn)F將繼續(xù)深耕中國市場。
值得注意的是，有業(yè)內(nèi)人士認為，在目前融資環(huán)境依舊收緊，眾多房企均以“現(xiàn)金為王”的情況下，恒大以大筆現(xiàn)金入股FF，或許更多著眼于FF廣州南沙大面積的生產(chǎn)基地，畢竟以67.46億港元廣州南沙面積達601畝土地，已經(jīng)是一筆不錯的買賣。
