浙江自古就是商賈聚集的富庶之地。近日，浙江體量最小的城商行湖州銀行也正式加入了銀行IPO的排隊隊伍。

利潤持續增長、A股上市銀行都比不過的極低不良率，湖州銀行看上去志在必得。

然而，湖州銀行的撥備覆蓋率被媒體質疑超過監管標準4倍，而不良率低主要是近幾年大幅核銷不良貸款，不良或有抬頭趨勢。同時，中國網財經查閱湖州銀行的招股書發現，其關聯方貸款的激增或許從另一個角度闡述出區域性銀行受當地政府影響極深。廣東省某商業銀行總行副行長李某(化名)對中國網財經表示，這是城商行的通病，好壞參半，受扶持也必須承擔束縛，就銀行性質而言，這類銀行短期內難有創新，發展空間也較為有限。

關聯方貸款余額迅猛增加 存款影響微妙

招股書顯示，截至2019年9月30日、2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，湖州銀行與主要關聯方貸款余額分別為3.74億元、2.09億元、0.42億元及0.28億元，占同類交易的比例分別為1.11%、0.74%、0.17%和0.13%。

湖州銀行對此解釋稱，2018年末同比增長較快主要系本行實際控制人一致行動人的子公司湖州市民生建設有限公司新增1.50億元貸款余額所致。2019年9月30日較2018年末增長主要系本行實際控制人一致行動人的子公司湖州市交通投資集團公交樞紐發展有限公司新增1.50億元貸款余額所致。

這樣大力支持關聯方貸款，勢必會有所回報。

截至2019年9月30日、2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，湖州銀行關聯方存款期末余額占同類交易余額比例分別為16.93%、18.81%、17.28%和14.85%。對此，湖州銀行的招股書表述頗為別致：除財政存款及城投集團、湖州市財政開發公司的存款外，截至2019年9月30日、2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，本行關聯方存款余額占同類交易余額的比例分別為1.83%、0.67%、0.08%及0.13%，關聯方存款余額占比較小。而到了關聯方應付利息余額部分，就沒有這部分“除……外”了，招股書中顯示：截至2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，本行與上述關聯方之間的應付利息余額分別為1.11億元、1.53億元及1.23億元，占同類交易的比例分別為12.02%、18.63%及19.63%。

對于關聯方貸款增加的問題，湖州銀行給中國網財經的回復里并未明確作出回復，而是轉而解釋了自己公司貸款余額呈現上升趨勢的原因：主動響應市場需求，不斷滿足小微企業多樣化的金融需求。

上市后何去何從

從湖州銀行的業務結構來看，其營業收入高度依賴于利息凈收入。數據顯示，該行2019年前三季度實現營業收入13.16億元，凈利潤6.24億元。其中，利息凈收入為13.03億元，占營業收入的比重高達99.05%，這一占比在2017、2018年兩年間均超過100%，分別為103.66%和103.67%。

在利息凈收入占比處于高位的同時，該行的手續費及傭金凈收入卻連續虧損，2017年和2018年分別虧損7144.2萬元和9998萬元;進入2019年，前三季度已經虧損9829.6萬元。湖州銀行對此則解釋稱：中間業務凈收入為負值對本行經營無實質性影響。同時對于媒體質疑的超4倍高撥備覆蓋率的問題，湖州銀行僅一句“本行未有隱藏利潤現象”一筆帶過。

就不良率方面，湖州銀行回復中國網財經稱“因采取了有效的控新將舊而有所降低”，但在某業內資深專家看來，上市之后的不良率才是湖州銀行真正的挑戰。

該專家對中國網財經表示，上市之后的城商行，跨區域設立分支機構，尤其是設立省外分行，存在著人地生疏、網點較少、客戶資源有限等問題，在吸收存款、發放貸款等方面都會面臨一定挑戰。

上市是銀行走到一定程度面臨的重要選擇，因為上市可以極大程度地補充資本充足率，有些銀行為了上市做出的種種努力甚至可以用“無所不用其極”來形容。

去年湖州銀行曾因虛增貸款、貸后檢查不盡職和部分信貸資金被挪用遭到中國銀保監會的處罰，罰款人民幣135萬元。前述某廣東省某商業銀行總行副行長李某告訴中國網財經，上市只是一個時間節點，更為重要的是補充核心資本充足率后如何能更好地走好差異化路線，逐漸擺脫傳統業務的依賴性，回歸金融本質，才能更好為區域經濟貢獻力量。