一年前還在加碼，如今卻要降價賣給不良處置公司?

1月12日晚間，春興精工(002547.SZ)公告稱，擬作價9.2億元將華信科、World Style 兩公司80%股權(quán)出售給上海文盛資產(chǎn)管理股份有限公司(下稱“文盛資產(chǎn)”)或其指定第三方。

資料顯示，春興精工2017年耗費(fèi)4.4億收購上述公司80%股權(quán)，當(dāng)時業(yè)績承諾為2017年~2019年凈利潤分別不低于4000萬元、5000萬元和6000萬元。2017年和2018年，兩公司合計實現(xiàn)凈利潤5319.11萬元和1.63億元，增速迅猛，春興精工決定加碼。

2019年2月底，春興精工與徐非簽署協(xié)議收購兩公司剩余20%股權(quán)，對價2.85億元，以此計算，兩家公司100%股權(quán)當(dāng)時估值達(dá)到14.25億元。去年5月交割完成后，兩家公司業(yè)績繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，2019年前三季度合計實現(xiàn)凈利潤1.08億元，而春興精工2019年前三季度僅實現(xiàn)歸母凈利潤0.27億元。

但交割完成僅8個月，春興精工又要賣了兩公司80%股權(quán)，同時將與徐非解除20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

根據(jù)意向書，80%股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價原則上暫定9.2億元，最終將在評估值基礎(chǔ)上協(xié)商確定，但很明顯，9.2億元對應(yīng)兩家公司100%股權(quán)價格已經(jīng)明顯低于一年前收購20%股權(quán)時的估值，若最終以9.2億元定價，意味著這部分股權(quán)相較一年前出現(xiàn)降價。

與此同時，春興精工還在此次交易中，對兩公司未來三年業(yè)績(2020年-2022年)做出業(yè)績承諾，累計不低于3.3億元，2020年原則上不應(yīng)低于9000萬元。

降價是因為兩家公司估值下降，還是純屬春興精工折價轉(zhuǎn)讓?為何在降價同時還做出業(yè)績承諾?

對此，春興精工證券部工作人員回復(fù)財聯(lián)社記者稱：“出于信披公平性考慮，請留意公司后續(xù)相關(guān)公告。”

財聯(lián)社記者注意到，80%股權(quán)接盤方為文盛資產(chǎn)或其指定的第三方。

而根據(jù)文盛資產(chǎn)2017年材料顯示，其主要從事金融不良資產(chǎn)投資管理業(yè)務(wù)。

除此之外，蹊蹺的是，此次簽署的收購意向書中規(guī)定定金1億元，但若交易因春興精工原因而未能在意向書簽署后8個月內(nèi)完成，文盛資產(chǎn)有權(quán)立即解除意向書，并要求春興精工在三個工作日內(nèi)雙倍返還定金。

上述“春興精工原因“包括但不限于春興精工董事會、股東大會不同意本次交易，未及時召開董事會、股東大會對本次交易進(jìn)行審議等事項。

春興精工在公告簽署意向書當(dāng)日，已召開董事會審議通過該交易，目前不確定因素為“股東大會”。

這意味著，若股東大會不同意此次出售，除了原定金返還外，春興精工或?qū)⒅苯酉蛭氖①Y產(chǎn)再支付1億元。

對此，上述工作人員表示：“本約定主要是交易對方提出的訴求，交易對方為表示誠意，協(xié)議簽署后將支付1億元作為本次交易的定金，交易對方較希望促成本次交易。”