日前，香港聯交所披露貴州銀行IPO招股書，多年來圍繞貴州銀行上市猜想終于塵埃落定。

招股書顯示，此次IPO聯席保薦人為農銀國際、建銀國際和中信里昂證券。若貴州銀行成功上市將成為貴州省內第二家上市銀行。此前，2016年貴陽銀行已于上交所成功登陸A股。

記者就赴港IPO等相關問題致電貴州銀行，該行向中國網財經記者表示“暫不接受采訪”。

截至2019年3月末，貴州銀行總資產為3620.45億元。2018年，貴州銀行實現營業收入87.7億元，同比增長1.7%;實現凈利潤28.77億元，同比增長27.54%。

該行前十大股東名單顯示，持股比例在5%以上的該行股東包括：貴州省財政廳、貴州茅臺酒廠集團有限責任公司、貴安新區開發投資和遵義市國有資產投資，持股比例分別為15.49%、14.13%、8.48%和5.8%。

港股或為無奈之選

多年來，關于貴州銀行IPO的消息一直未斷。

早在2015年，在A股IPO受阻的情況下，貴州銀行就曾提出“全面啟動在全國中小企業股份轉讓系統掛牌項目”的議案。按照新三板掛牌的相關要求，同時本著保護股東合法權益的原則，貴州銀行還對所有股東進行股權確權工作。但在一系列準備工作后，貴州銀行登陸新三板一事卻始終無果。

此后在2018年，貴州銀行董事長李志明在2018年工作會議上曾表示，“早日達到上市標準，各方面工作都要對照上市銀行標準來推進，擇機登陸資本市場”。而在貴州銀行隨后發布的五年發展目標中也提到將“盡快登陸資本市場”作為該行五大目標之一。

至于為何選擇將港交所作為上市地點，業界紛紛猜測是由于近年來該行一系列的高層變動所導致。

2017年5月，該行首任董事長兼行長肖瑞彥辭職后，李志明于2018年1月被正式推薦為貴州銀行董事、董事長人選。同年2月2日，貴州省政府辦公廳公布消息稱，同意推薦許安為貴州銀行董事兼行長人選、推薦肖慈發為監事長人選、推薦胡良品為副行長人選。

而根據證監會發布《首次公開發行股票并上市管理辦法》第十二條顯示，“發行人最近三年內主營業務和董事、高級管理人員沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更”。近年來一系列的高層變動，或使貴州銀行被迫選擇赴港上市。

資本充足率告急

業內人士表示，貴州銀行將“盡快登陸資本市場”作為該行的五大目標，或許是為了盡快緩解該行的資本補充壓力。

貴州銀行2018年年報顯示，該行去年的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為12.83%、10.62%、10.62%。而根據銀保監會公布的數據顯示，同期商業銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為14.2%、11.58%、11.03%。貴州銀行資本充足率三項指標明顯低于同期國內商業銀行平均水平。更有甚者，在2019年一季度，貴州銀行資本充足率三項指標較2018年進一步下滑至12.78%、10.52%、10.52%。

對于資本補充的強烈需求，貴州銀行也坦言“必須要及時啟動新一輪的增資擴股工作，及時進行資本補充，才能確保貴州銀行提高抵御風險能力、業務正常開展、拓寬業務發展空間以及滿足資本充足率指標達到監管標準。”

今年以來，面對亟待“補血”迫切需求貴州銀行動作頻頻。事實上，在向港交所遞交招股書之前，該行已于今年5月提交了《貴州銀行定向發行說明書(申報稿)》，擬發行定增股份不超過30億股，發行價格2.1元/股，預計募集資金總額不超過63億元。目前這一定增計劃還在等待證監會核準。

IPO前夕達開業目標

目前，在港交所門外排隊的僅有貴州銀行、晉商銀行兩家內地銀行。貴州銀行年報顯示，2018年貴州銀行資產規模達3415億元，增幅19.25%;實現營業收入87.7億元，同比增長1.7%;實現凈利潤28.77億元，同比增長27.54%。晉商銀行年報顯示，2018年晉商銀行資產總額達2275.71億元，同比增長10.01%，實現營業收入45.85億元同比增加4.23%，凈利潤13.23億元，同比增長7.5%。

值得注意的是，貴州銀行于2012年10月掛牌成立時為自己定下“開業一年資產翻番，達到1000億元，三年內資產規模達到2000億元，五年內達到3500億元”的目標。

目前來看，目標雖未如期達成，但遲到的幸福總好過缺席。根據貴州銀行最新披露的2019年一季報顯示，該行資產規模終于突破3500億元的目標，達到3620.45億元。

按照業務線劃分，貴州銀行營收業務包括公司銀行業務、零售銀行業務和金融市場業務。從營收占比方面看，公司銀行業務是貴州銀行絕對的主力，2016-2018年，該行公司業務營收占比分別為88.4%、85.7%和80.9%。

零售業務方面，盡管貴州銀行網點已經覆蓋了貴州省的88個縣，但近三年來該行零售業務占比無明顯增長。2016年-2018年，該行零售業務營收占比分別為9.5%、9.9%、9.6%。

與零售業務占比持續維持低位情況相反的是，貴州銀行的個人貸款不良率卻持續高于該行對公貸款不良率。2016年-2018年，該行個人貸款不良率分別為2.15%、3.03%、1.57%，均高于同期該行整體不良率。

9億理財資金存風險

值得注意的是，在貴州銀行向港交所遞交的招股書中，除披露該行近年來的經營狀況外，還透露了其與包商銀行的業務關聯及相關風險。

招股書顯示，截至2019年一季末貴州銀行存續的資產管理產品均為非保本型產品。其中，仍有9.1億元理財資金存于包商銀行。

對于這9.1億元的非保本型理財資金，貴州銀行表示，能否支付客戶的理財產品本金及投資回報要基于該行使用理財產品所得款項購買的金融投資產品的表現。鑒于目前存續的資產管理產品均為非保本型產品，該行不承擔投資者投資該等產品所遭受的任何損失。

對此，貴州銀行也坦言，倘若投資者因該等理財產品遭受損失，貴州銀行的聲譽可能會受到重大不利影響，也可能遭受業務及客戶存款流失。

招股書顯示，截至2019年3月31日，該行存于包商銀行的同業存款為人民幣14.5億元。對此，貴州銀行表示，鑒于包商銀行的存款預期信用風險顯著增加。將存放于包商銀行的款項確認減值損失1.74億元。