今年以來，多家上市銀行高管紛紛增持自家股份已成為A股的一道"風(fēng)景線"。11月4日晚間，南京銀行(7.90 +0.25%,診股)發(fā)布公告顯示，該行今年3月新上任的行長林靜然增持南京銀行股份13.80萬股，價格7.66元/股，增持金額為106萬元。林靜然承諾，此次增持股份三年內(nèi)不減持。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，這是今年以來第10家董監(jiān)高出手護盤的銀行。
董監(jiān)高增持自家股票是上市公司對外傳遞信心的手段之一。對于近日增持事件，記者咨詢了南京銀行投資者熱線，對方表示，該行行長此前并不持有該行股份，增持股份是基于對公司的信心，以及未來發(fā)展前景認(rèn)可的舉措。"不排除其他高管看好我行未來的發(fā)展后續(xù)增持股份的可能性，股東、高管具體持股情況會在業(yè)績報告中定期披露。"
另一方面，今年以來銀行股估值低迷也是多家銀行高管增持股份"保價"的重要原因。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至11月5日收盤，37家A股上市銀行中，27家銀行股價跌破凈值，破凈比例高達72.97%。不過，多家研究機構(gòu)指出，從最近披露的三季報數(shù)據(jù)看，銀行業(yè)整體的業(yè)績表現(xiàn)在大幅好轉(zhuǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量也基本穩(wěn)定，估值切換窗口打開，下階段銀行股估值上行可期。
又一家銀行高管增持百萬護盤
時隔將近三年后，南京銀行再見高管人員出資增持股份。
"基于對公司未來發(fā)展的信心和價值認(rèn)可"，11月4日，南京銀行董事、行長林靜然通過上海證券交易所系統(tǒng)以集中競價交易方式，以自有資金增持南京銀行股份 13.80 萬股，價格 7.66 元/股，增持金額約 106 萬元。11月4日晚間，南京銀行發(fā)布《關(guān)于行長增持公司股份的公告》披露了上述消息。
據(jù)公告，林靜然承諾，本次增持股份三年內(nèi)不減持。據(jù)了解，增持前，林靜然在南京銀行的持股數(shù)量為0股，本次增持后增持?jǐn)?shù)量為13.8萬股，占南京銀行總股本的0.001379%。此次增持的數(shù)量相比2017年12月13日時任外部監(jiān)事沈永建增持的5000股多不少，上任7個月，林靜然對新東家可謂信心滿滿。
記者看到，公告發(fā)布隔日，11月5日當(dāng)天，南京銀行收盤價每股7.88元，上漲2.87%。
前不久的10月28日晚，南京銀行剛剛發(fā)布三季報業(yè)績報告。整體來看，今年前三季度南京銀行營業(yè)、凈利潤均同比實現(xiàn)了個位數(shù)的小幅增長，但從第三季度單季度來看，南京銀行營業(yè)、凈利潤同比均出現(xiàn)下降。
數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度南京銀行實現(xiàn)營業(yè)收入250.45億元，同比增長2.42%，歸母凈利潤100.88億元，同比增長2.01%。其中，第三季度營業(yè)收入為73.07億元，同比下降6.48%;歸母凈利潤為28.67億元，同比下降4.75%。相比之下，2017年至2019年南京銀行凈利潤分別為97.61億元、111.88億元、125.67億元，過去三年間的年均復(fù)合增長率達到了13.47%。
從財報看，南京銀行三季度業(yè)績增速下滑主要是短期市場波動引起公允價值變動收益和投資收益下降，導(dǎo)致非息收入出現(xiàn)負(fù)增長。今年前三季度南京銀行非息收入為77.84億元，占營業(yè)收入的31.08%，占比較2019年的34.10%有所下滑。
與此同時，南京銀行的不良貸款率微升。數(shù)據(jù)顯示，截至今年第三季度末，南京銀行的不良貸款余額為60.88億元，較年初增加了19.8%。不良貸款率為0.9%，較年初上升0.01個百分點。截至三季度末，南京銀行撥備覆蓋率為379.93%，較年初下降了37.8個百分點。
上述業(yè)績表現(xiàn)讓投資者們難以滿意。三季報發(fā)布后，南京銀行股價下跌。截至10月29日收盤，南京銀行報7.79元，跌幅3.11%。
不過，在發(fā)布財報的同日，南京銀行發(fā)布公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過200億元。截至今年三季度末，南京銀行的資本充足率為14.71%，可轉(zhuǎn)債發(fā)行后將進一步提高其資本充足率。
民生證券分析師在研報中指出，雖然南京銀行短期業(yè)績增速受市場波動影響暫時放緩，但資本補充規(guī)劃和進展加快有望打開規(guī)模成長空間。
業(yè)績回暖，銀行股估值上行可期
今年以來，自掏腰包增持自家股票的銀行高管其實并不少。而銀行股估值低迷是多家銀行高管頻頻出手"保價"的重要原因。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，共有10家銀行董監(jiān)高進行了不等額度的增持。其中出手最闊綽的是興業(yè)銀行(18.01 -0.94%,診股)。3月25日興業(yè)銀行公告稱，該行11名高曾人員自3月23日至3月25日期間，以自有資金從二級市場買入公司股票，成交價格區(qū)間為每股15.00元至15.79元，共計買入177.99萬股，共花費2740.16萬元。此次興業(yè)銀行增持規(guī)模為今年以來上市銀行中最大，并且除了高管人員，還有股權(quán)董事、獨立董事、監(jiān)事等。興業(yè)銀行董監(jiān)高同時承諾，上述股票自買入之日起鎖定三年。
規(guī)模上與興業(yè)銀行不相伯仲的是中信銀行(5.10 -0.20%,診股)。10月30日，中信銀行披露公告稱，該行14名董事、監(jiān)事、高管計劃2020年10月31日起四個月內(nèi)，以自有資金不少于2020萬元人民幣或等值港元自愿從二級市場買入該行H股股份，并承諾買入起兩年內(nèi)不對外轉(zhuǎn)讓。據(jù)了解，這是中信銀行上市以來首次董監(jiān)高大規(guī)模增持動作。
據(jù)悉，今年以來銀行股不受市場"待見"，多數(shù)上市銀行股價低于每股凈資產(chǎn)，是高管們積極增持自家股票的背景之一。
記者查詢最新數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至11月5日收盤，37家A股上市銀行中，27家銀行股價跌破凈值，破凈比例高達72.97%。以剛剛行長增持穩(wěn)定股價的南京銀行為例，其市凈率也僅為0.84，在37家上市行中排第23位。
行業(yè)分析人士向記者表示，上市銀行股估值走低與多個因素有關(guān)。首先銀行行業(yè)壁壘高，增長性差，受強監(jiān)管等，銀行股多年來一直處于價值洼地。另一方面，今年疫情沖擊引發(fā)了市場對于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂。"當(dāng)前經(jīng)濟增長放緩，實體經(jīng)濟發(fā)展趨勢不明朗，隨之而來的就是各項違約風(fēng)險上升，銀行尤其是地方中小銀行的客戶主體是中小企業(yè)和民營企業(yè)，面臨著較大的不良信用違約風(fēng)險。"當(dāng)銀行股價長期處于其凈資產(chǎn)以下，觸發(fā)了穩(wěn)定股價措施的啟動條件，上市銀行大股東、高管就會啟動增持股份計劃。當(dāng)然也有部分上市銀行高管是自愿增持本行股票，用真金白銀向市場傳遞信心。
不過，記者注意到，從近日三季報披露的數(shù)據(jù)來看，上市銀行凈利潤下降幅度環(huán)比改善明顯。其中16家銀行實現(xiàn)前三季度凈利潤同比增長。資產(chǎn)質(zhì)量方面，三季報顯示，上市銀行整體資產(chǎn)穩(wěn)定，不良貸款率較年初變動不大。
隨著三季度業(yè)績回暖，多家銀行也獲得了基金增持。數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)歷前兩個季度大幅減倉后，三季度公募銀行股持倉升至2.88%，環(huán)比小幅上升0.48個百分點，未來公募基金對銀行股持倉比例有望繼續(xù)回升。
平安證券指出，銀行業(yè)三季報印證改善預(yù)期，利潤增速環(huán)比回升，盈利拐點確立，市場對行業(yè)的業(yè)績負(fù)增長預(yù)期邊際緩解;同時隨著國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的穩(wěn)步推進，近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)回暖，經(jīng)濟改善預(yù)期逐步強化會推動銀行板塊估值的抬升。多家研究機構(gòu)指出，銀行三季報靴子落地基本面拐點確立，四季度估值切換窗口打開，銀行板塊大概率會有好的表現(xiàn)。(賀向軍)
