《電鰻快報》 文/高偉

3月7日，北京漢儀創(chuàng)新科技股份有限公司(簡稱：漢儀股份)創(chuàng)業(yè)板IPO已提交注冊，漢儀股份離資本市場之路又進一步。本次IPO擬募集資金為5.36億元?！峨婗牽靾蟆方浾{查研究發(fā)現(xiàn)，公司此次IPO招股書還存在很多疑點，尤其是抹不掉的違法行為、IPO前夕大筆分紅等，讓其心驚膽戰(zhàn)。

抹不掉的違法行為

《電鰻快報》發(fā)現(xiàn)，漢儀股份曾出現(xiàn)自充值或下載刷量違法行為。

招股書披露，在2019年和2020年1-4月期間，漢儀股份及其子公司上海驛創(chuàng)、嗨果科技、翰美互通曾涉及自充值或下載刷量行為，其中漢儀股份、上海驛創(chuàng)、嗨果科技自充值金額分別為81.03萬元、67.68萬元、3.60萬元，翰美互通自充值和下載刷量金額為296.67萬元。截至2020年5月，上述各公司均已對該等自充值或下載刷量行為主動整改完畢。

針對翰美互通的自充值和下載刷量行為，2020年12月18日，廈門市思明區(qū)市場監(jiān)督管理局向翰美互通出具《廈門市思明區(qū)市場監(jiān)督管理局行政處罰決定書》(廈思市監(jiān)處[2020]178號)。2021年2月3日，廈門市思明區(qū)市場監(jiān)督管理局翰美互通出具《關于翰美互通(廈門)科技有限公司行政處罰情況證明》。翰美互通因自充值和下載刷量情形，違反《反不正當競爭法》，領罰25萬元。

IPO前夕大筆分紅

《電鰻快報》還發(fā)現(xiàn)，漢儀股份連續(xù)三年大手筆現(xiàn)金分紅，這次仍募資1.5億元用于補充營運資金。不免讓人們對其分紅動機和募資動機產生懷疑。

高毛利率的漢儀股份看似并不缺錢，其賬上資金已連續(xù)三年增長。2018-2020年分別為0.45億元、0.81億元和1.37億元，同比增長40.76%、82.16%、68.55%。漢儀股份還連續(xù)三年進行了現(xiàn)金分紅。2018年3月10日，漢儀股份全體股東按照持股比例分配現(xiàn)金股利2497.5萬元;2019年1月18日，漢儀股份全體股東按照持股比例分配現(xiàn)金股利2500萬元;2019年4月17日，漢儀股份體股東按照持股比例分配現(xiàn)金股利1000萬元。2019年漢儀股份累計現(xiàn)金分紅3500萬元。2020年6月22日，漢儀股份全體股東按照比例分配現(xiàn)金股利1000萬元。

截至招股書披露日，上述分紅均已實施完畢，累計分紅金額達6997.5萬元。

值得注意的是，綜合毛利率高、賬上資金三連增、連續(xù)三年現(xiàn)金分紅的漢儀股份，此次募集資金中1.5億將用于補充營運資金。

關聯(lián)方認定或有遺漏

據招股書披露，2018年6月，北京漢儀科印信息技術有限公司(漢儀股份前身)、新美互通共同出資設立翰美互通(廈門)科技有限公司(以下簡稱：翰美互通)，分別持股51%、49%。持有上市公司控股子公司10%以上股份的法人，應當被認定為上市公司的關聯(lián)方。不過，漢儀股份招股書并沒有將少數股東新美互通認定為關聯(lián)方。

在成立當月，翰美互通就向新美互通收購了其字庫業(yè)務，收購成本2088萬元。同月，翰美互通作為受讓方與轉讓方新美互通及北京奇思眾和科技有限公司簽署了《資產及業(yè)務轉讓協(xié)議》，受讓“奇思特粗黑簡體”等301項美術作品著作權。對于上述和新美互通的交易往來，漢儀股份同樣沒有將其認定為關聯(lián)交易。而在2018年5月，漢儀股份還曾與新美互通簽訂投資意向書，并支付3000萬元投資訂金，后經協(xié)商，雙方將上述3000萬元訂金轉為公司向新美互通的借款。

2019年7月，漢儀股份收購了新美互通持有的翰美互通49%股權，收購成本14087.01萬元，至此翰美互通成為漢儀股份全資子公司。而據招股書“投資活動產生的現(xiàn)金流量分析”顯示，漢儀股份將該筆款項計入“取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額”，屬于投資活動現(xiàn)金流出項目。

在會計實務過程中，購買少數股權被視為權益性交易，即會計主體(合并集團)與其權益持有者(少數股東)之間所發(fā)生的影響合并集團所有者權益的交易。因此，在編制合并層面現(xiàn)金流量時，相關現(xiàn)金流量應歸類為籌資活動產生的現(xiàn)金流量，漢儀股份并未將購買少數股權支付的股權轉讓款列報為“支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金”。

董事長數百條風險纏身

據天眼查顯示，實控人、董事長、總經理謝立群目前任職7家企業(yè)，擔任股東5家，擔任高管3家，且實際控制10家企業(yè)。尤為注意的是，謝立群周邊風險多達94條，預警提醒有98條。

訴訟方面，謝立群擔任法定代表人的北京漢儀創(chuàng)新科技股份有限公司曾因著作權權屬、侵權糾紛而被起訴，曾因侵害著作權糾紛而被起訴，曾因侵害商業(yè)秘密糾紛而被起訴，曾因其他案由而被起訴。

另外，招股書透露，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員2020年在本公司領取總薪酬891.88萬元，其中，謝立群2020年領取薪酬為199.33萬元。近200萬元的年薪，再加上高額分紅，讓市場一片嘩然。

董事長實控10家企業(yè)，且數百十條風險纏身，如此一來，怎能保護普通投資者利益?會否有利益輸送行為發(fā)生?

《電鰻快報》將繼續(xù)跟蹤報道漢儀股份IPO提交注冊后的進展及表現(xiàn)。

《電鰻快報》

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