周五早盤，豬肉股逆勢(shì)拉升，截至發(fā)稿，金新農(nóng)(002548)漲停，巨星農(nóng)牧漲超8%，傲農(nóng)生物(603363)漲超5%，新五豐(600975)、得利斯(002330)、天康生物(002100)、唐人神(002567)等紛紛上漲。
據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委監(jiān)測(cè)，2月28日～3月4日當(dāng)周，全國(guó)平均豬糧比價(jià)為4.89∶1，連續(xù)兩周處于《完善政府豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制 做好豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》確定的過度下跌一級(jí)預(yù)警區(qū)間。國(guó)家發(fā)展改革委會(huì)同有關(guān)部門啟動(dòng)年內(nèi)第二批中央凍豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)工作，并指導(dǎo)各地積極收儲(chǔ)。
下一步，國(guó)家發(fā)展改革委將繼續(xù)會(huì)同有關(guān)部門做好儲(chǔ)備調(diào)節(jié)工作，必要時(shí)進(jìn)一步持續(xù)加大收儲(chǔ)力度，推動(dòng)生豬價(jià)格回歸合理區(qū)間，促進(jìn)生豬市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。建議養(yǎng)殖場(chǎng)（戶）合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，保持生豬產(chǎn)能總體穩(wěn)定和正常出欄、補(bǔ)欄節(jié)奏。
近日，牧原股份(002714)、溫氏股份(300498)等多家豬企發(fā)布2月銷售簡(jiǎn)報(bào)，其中，多數(shù)企業(yè)銷售數(shù)據(jù)環(huán)比、同比均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。
溫氏股份：2月銷售肉豬106.90萬頭（含毛豬和鮮品），收入15.75億元，毛豬銷售均價(jià)12.55元/公斤，環(huán)比變動(dòng)分別為-29.02%、-36.26%、-10.93%，同比變動(dòng)分別為114.36%、-6.19%、-55.87%。
牧原股份：前2月銷售生豬783.1萬頭，銷售收入101.62億元；商品豬銷售均價(jià)12.38 元/公斤，比 2021年12月份下降16.07%。
天邦股份：2月份銷售商品豬28.68萬頭，銷售收入35,806.14萬元，銷售均價(jià)11.37元/公斤，環(huán)比變動(dòng)分別為-24.77%、-35.89%、-14.86%。
天康生物：2月份銷售生豬8.03萬頭，銷量環(huán)比下降36.72%，同比下降20.10%；銷售收入0.90億元，銷售收入環(huán)比下降51.61%，同比下降64.14%。
新希望：2月銷售生豬97.73萬頭，環(huán)比變動(dòng)-24.39%，同比變動(dòng) 40.05%；收入為11.03億元，環(huán)比變動(dòng)-32.66%，同比變動(dòng)-45.88%。
東瑞股份：2月份，公司共銷售生豬3.01萬頭，其中商品豬2.18萬頭、仔豬0.71萬頭、淘汰種豬0.11萬頭和種豬0.01萬頭，銷售收入0.56億元，環(huán)比下降28.55%。
溫氏股份在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，初步預(yù)計(jì)，2022年上半年豬價(jià)維持在較低位置，行業(yè)產(chǎn)能去化加快。樂觀估計(jì)，2022年三季度后豬價(jià)有可能進(jìn)入下一輪周期的上行通道；悲觀估計(jì)，2022年仍處于社會(huì)平均盈虧平衡線位置，可能需要2023年才能進(jìn)入下一輪周期的上行通道。但需要注意的是，當(dāng)行業(yè)存在一致性預(yù)期時(shí)，實(shí)際情況或許與預(yù)期存在偏差。具體何時(shí)進(jìn)入下一輪周期，無法精確判斷。
太平洋證券表示，豬價(jià)低迷疊加成本上升，養(yǎng)豬業(yè)持續(xù)大幅虧損，產(chǎn)能去化動(dòng)力充足，豬價(jià)年內(nèi)反轉(zhuǎn)邏輯堅(jiān)挺，維持養(yǎng)殖“看好”評(píng)級(jí)。結(jié)合估值，繼續(xù)重點(diǎn)推薦生豬養(yǎng)殖和黃雞養(yǎng)殖板塊。
東興證券認(rèn)為，近期供過于求局面還未出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，短期豬價(jià)預(yù)計(jì)以底部震蕩為主，仍有小幅下探空間。疊加當(dāng)前大宗農(nóng)產(chǎn)品(000061)全面漲價(jià)帶來的飼料大幅漲價(jià)，導(dǎo)致養(yǎng)殖成本居高不下，持續(xù)虧損將進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)主動(dòng)去產(chǎn)能步伐，這將進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)2022年開啟下一輪周期上漲的預(yù)期。
