福萊特(601865)擬收購(gòu)兩家礦企100%股權(quán)，交易總價(jià)款約33.44億元。兩家礦企擬將生產(chǎn)規(guī)模提升為400萬(wàn)噸/年、260萬(wàn)噸/年。而資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告評(píng)估的前提，是基于擴(kuò)大產(chǎn)能的相關(guān)手續(xù)能在2022年邊生產(chǎn)邊辦理。
上交所就此事發(fā)出問詢函，要求說(shuō)明標(biāo)的公司采礦權(quán)生產(chǎn)規(guī)模的變更辦理進(jìn)度、是否存在實(shí)質(zhì)性障礙等問題。福萊特就此作出正面回復(fù)。
每經(jīng)記者 朱成祥 每經(jīng)編輯 文多
3月8日晚間，福萊特（601865，SH）披露收購(gòu)資產(chǎn)相關(guān)事項(xiàng)問詢函回復(fù)公告。公司于2月15日收到上交所發(fā)出的《關(guān)于對(duì)福萊特收購(gòu)資產(chǎn)相關(guān)事項(xiàng)的問詢函》，要求福萊特及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就是否存在規(guī)避重大資產(chǎn)重組，標(biāo)的公司采礦權(quán)生產(chǎn)規(guī)模的變更辦理進(jìn)度、預(yù)計(jì)辦理時(shí)間以及是否存在實(shí)質(zhì)性障礙等問題作出回復(fù)。
2月22日晚間、3月1日晚間，福萊特相繼公告延遲回復(fù)，原因均為“鑒于《問詢函》涉及的部分事項(xiàng)需要進(jìn)一步補(bǔ)充、完善，并需要相關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具意見。”直至8日，福萊特終于披露回復(fù)內(nèi)容。
回復(fù)函中，福萊特表示，不存在規(guī)避重大資產(chǎn)重組情形，標(biāo)的公司采礦權(quán)生產(chǎn)規(guī)模變更事項(xiàng)也不存在實(shí)質(zhì)性障礙。
標(biāo)的公司資產(chǎn)大幅增值
2月14日，福萊特公告稱，擬收購(gòu)三力礦業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱三力礦業(yè)）100%股權(quán)及安徽大華東方礦業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱大華礦業(yè)）100%股權(quán)，交易總價(jià)款約33.44億元。收購(gòu)為承債式收購(gòu)，標(biāo)的公司股權(quán)價(jià)值為28.05億元，承債價(jià)款5.38億元。
截至2021年12月31日，標(biāo)的公司三力礦業(yè)、大華礦業(yè)股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估結(jié)果分別為20.73億元和7.43億元，增值率分別為1568.08%和1116.09%。資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告顯示，三力礦業(yè)及大華礦業(yè)采礦權(quán)保有資源量分別為3278.30萬(wàn)噸和1648.00萬(wàn)噸，年預(yù)測(cè)銷售收入分別為6.73億元和4.37億元，原礦不含稅銷售價(jià)格168.14元/噸，折現(xiàn)率為8.02%。
標(biāo)的公司主要生產(chǎn)石英巖原礦，對(duì)于原礦銷售價(jià)格評(píng)估參數(shù)測(cè)算依據(jù)及合理性，福萊特表示，隨著國(guó)家對(duì)戰(zhàn)略新興行業(yè)的大力支持和培育，石英的工業(yè)應(yīng)用大大超越了傳統(tǒng)應(yīng)用范圍。尤其在光伏玻璃行業(yè)，受到光伏裝機(jī)量的持續(xù)增長(zhǎng)及雙玻組件快速滲透的影響，光伏玻璃行業(yè)需求保持快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，對(duì)于作為其生產(chǎn)原材料的石英砂需求量較大，進(jìn)而對(duì)于石英巖原礦的需求不斷擴(kuò)大。
由于石英巖礦石資源緊缺、產(chǎn)量有限，而市場(chǎng)需求量卻因其應(yīng)用領(lǐng)域廣而不斷擴(kuò)大，造成石英巖原礦及加工產(chǎn)品供需缺口加大，因此價(jià)格呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)趨勢(shì)。
2017~2021年，石英巖原礦平均不含稅價(jià)格分別為84.07元/噸、88.50元/噸、99.12元/噸、141.59元/噸和176.99元/噸。2018年~2021年價(jià)格增幅分別為5.26%、12.00%、42.86%和25.00%。
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標(biāo)的公司價(jià)格方面，2020年度、2021年度以及2022年1~2月，三力礦業(yè)石英巖礦平均銷售價(jià)格（不含稅）分別為118.61元/噸、142.50元/噸和168.79元/噸，2021年、2022年1~2月平均銷售價(jià)格增幅分別為20.14%、18.45%。
而大華礦業(yè)系自2021年開始開采并銷售石英巖原礦，開采時(shí)間為2021年1~6月，所采礦石平均銷售價(jià)格為106.46元/噸（不含稅），銷售價(jià)格區(qū)間為60.28元/噸~140.75元/噸（不含稅）。
福萊特認(rèn)為，因大華礦業(yè)2021年屬于礦山前期開采階段，礦石中山皮、土壤等雜質(zhì)較多，品質(zhì)相對(duì)較低，導(dǎo)致前期定價(jià)相對(duì)較低，后期隨著開采礦石的品質(zhì)提升，價(jià)格將呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)。因此，上市公司認(rèn)為未來(lái)預(yù)測(cè)原礦銷售價(jià)格為168.14元/噸。
采礦權(quán)生產(chǎn)規(guī)模能順利變更嗎？
可以看出，2022年1~2月石英巖礦平均價(jià)格與公司未來(lái)預(yù)測(cè)原礦銷售價(jià)格相差無(wú)幾，且石英巖礦價(jià)格逐年上升。不過(guò)，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中，三力礦業(yè)、大華礦業(yè)年預(yù)測(cè)銷售收入分別為6.73億元和4.37億元，要達(dá)到上述預(yù)測(cè)，三力礦業(yè)、大華礦業(yè)產(chǎn)量需分別達(dá)到400萬(wàn)噸/年、260萬(wàn)噸/年，且全部售出。
公告顯示，三力礦業(yè)、大華礦業(yè)采礦權(quán)獲批的生產(chǎn)規(guī)模為190萬(wàn)噸/年、50萬(wàn)噸/年。資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告評(píng)估的前提為，基于擴(kuò)大產(chǎn)能的相關(guān)手續(xù)能在2022年邊生產(chǎn)邊辦理。
福萊特在問詢函回復(fù)中表示，目前大華礦業(yè)生產(chǎn)規(guī)模變更的礦產(chǎn)資源開發(fā)利用方案已經(jīng)專家組評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)，根據(jù)滁州市經(jīng)濟(jì)和信息化局出具的滁經(jīng)信函〔2021〕27號(hào)《關(guān)于安徽大華東方礦業(yè)有限公司鳳陽(yáng)縣靈山-木屐山礦區(qū)玻璃用石英巖礦15號(hào)段年產(chǎn)260萬(wàn)噸露天采礦技改擴(kuò)建工程項(xiàng)目備案的函》：“經(jīng)研究，同意該項(xiàng)目備案”。采礦權(quán)新增生產(chǎn)規(guī)模的采礦許可證預(yù)計(jì)辦畢時(shí)間為2022年3月。
而三力礦業(yè)的礦產(chǎn)資源開發(fā)利用方案已經(jīng)編制完成但尚未通過(guò)主管部門組織的審查，相關(guān)應(yīng)急管理、環(huán)保等部門的擴(kuò)大產(chǎn)能變更手續(xù)正在辦理過(guò)程中。采礦權(quán)新增生產(chǎn)規(guī)模的采礦許可證預(yù)計(jì)辦畢時(shí)間為2022年。
福萊特認(rèn)為，根據(jù)鳳陽(yáng)縣經(jīng)濟(jì)和信息化局分別對(duì)大華礦業(yè)和三力礦業(yè)關(guān)于擴(kuò)產(chǎn)出具的《說(shuō)明》，大華礦業(yè)和三力礦業(yè)采礦權(quán)變更生產(chǎn)規(guī)模事項(xiàng)不存在實(shí)質(zhì)性障礙。
值得注意的是，若三力礦業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)大相關(guān)手續(xù)一直無(wú)法順利實(shí)施，只能延用老采礦許可證，影響采礦權(quán)和股權(quán)價(jià)值評(píng)估的金額為5.21億元。
對(duì)此，交易對(duì)方鳳砂集團(tuán)出具承諾：“如三力礦業(yè)擴(kuò)產(chǎn)手續(xù)未能通過(guò)主管部門組織的審查，擴(kuò)產(chǎn)不能順利實(shí)施，本公司同意本次交易價(jià)款中的5.21億元在三力礦業(yè)辦理完畢采礦權(quán)生產(chǎn)規(guī)模由190萬(wàn)噸變更為400萬(wàn)噸的擴(kuò)產(chǎn)手續(xù)后向本公司支付。”
關(guān)鍵詞： 生產(chǎn)規(guī)模 大華礦業(yè) 銷售價(jià)格
