紫金財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(下稱(chēng)"紫金財(cái)險(xiǎn)")自2009年5月成立后，作為江蘇省首家全國(guó)性財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，不僅在江蘇省扎根發(fā)展，還大力面向全國(guó)開(kāi)設(shè)多家分支機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)，遍布北京、浙江、上海等24個(gè)省市及自治區(qū)。今年6月完成第三次換帥，迎來(lái)新任總裁陳加明。公司增加注冊(cè)資本作為換帥后的又一大動(dòng)作，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
增資帶來(lái)股權(quán)結(jié)構(gòu)大洗牌
今年11月10日，紫金財(cái)險(xiǎn)發(fā)布臨時(shí)信息披露公告稱(chēng)，公司已獲江蘇銀保監(jiān)局批復(fù)同意，注冊(cè)資本由25億元增加至60億元。即按照每股1.61元融資56.35億元。不過(guò)，增資的主要用途并沒(méi)有公布。
實(shí)際上，去年底公司已在官網(wǎng)上發(fā)布了變更注冊(cè)資本的決議情況，決議中詳細(xì)列出了本次融資資金來(lái)自7家新老投資者。今年11月，江蘇銀保監(jiān)局批復(fù)同意后，擬按照該決議執(zhí)行落地。結(jié)合早前官網(wǎng)中公開(kāi)的股東信息與變更決議進(jìn)行比對(duì)，可看出公司目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)已發(fā)生較大的變化。
新增加的云南合和(集團(tuán))股份有限公司(下稱(chēng)"云南合和")通過(guò)注資12.9億元，一舉與原有的第一大股東江蘇省國(guó)信集團(tuán)有限公司并列，二者合計(jì)持股超40%，成為公司股東龍頭。
持股占比第二位與第三位的股東也變成了新面孔，分別是注資5.55億元的江蘇金財(cái)投資有限公司和增資2.03億元的老股東南京紫金投資集團(tuán)有限責(zé)任公司。由此，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大調(diào)整。
據(jù)云南合和官網(wǎng)顯示，公司一直致力于成為國(guó)內(nèi)有影響力的投資管理平臺(tái)，逐步由綜合性投資公司向金控集團(tuán)轉(zhuǎn)型。近年來(lái)也多次參與控股銀行、證券等金融領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)。
企查查數(shù)據(jù)顯示，截至目前參控銀行(華夏銀行、交通銀行、紅塔銀行)、證券(紅塔證券、國(guó)信證券)、信托(云南國(guó)際信托)等金融領(lǐng)域。股權(quán)結(jié)構(gòu)的新變化能否給公司發(fā)展帶來(lái)新氣象?這或許是投資者最為關(guān)注的核心問(wèn)題之一。
不過(guò)，公司目前尚未公布是否調(diào)整業(yè)務(wù)治理和發(fā)展規(guī)劃。就此，《投資者網(wǎng)》致函詢問(wèn)，紫金財(cái)險(xiǎn)未作回應(yīng)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)示警需控制風(fēng)險(xiǎn)
之前已有媒體報(bào)道稱(chēng)，紫金財(cái)險(xiǎn)迅速擴(kuò)張全國(guó)性業(yè)務(wù)，廣泛設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，這種規(guī)模化展業(yè)大幅加快了資本金的消耗。
與此同時(shí)，公司的賠付支出也有增大的趨勢(shì)。據(jù)公司官網(wǎng)公布的2019年年報(bào)顯示，當(dāng)年末原保險(xiǎn)合同的賠付支出已超過(guò)32億元，比上一年度增長(zhǎng)12.18%。而當(dāng)年的保費(fèi)收入為65.45億元。原保險(xiǎn)合同的賠付支出占保費(fèi)收入超48%。賠付規(guī)模擴(kuò)大可能會(huì)消耗資本金，也會(huì)加大償付壓力。
而今年三季度發(fā)布的償付能力報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，公司的償付能力與流動(dòng)性問(wèn)題持續(xù)惡化。償付能力方面，一年內(nèi)，綜合償付能力充足率由261.74%下降到220.31%，降幅已達(dá)15.82%，說(shuō)明控制風(fēng)險(xiǎn)的能力減弱。流動(dòng)性方面，投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流已連續(xù)兩個(gè)季度為負(fù)數(shù)，三季度已從-0.9億元擴(kuò)大到-1.2億元。綜合流動(dòng)比率也下降了6.78%。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的直接反映，在警示公司需關(guān)注償付能力與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注賠付支出。隨著新一輪融資到位，公司的資金運(yùn)用規(guī)劃將會(huì)做出怎樣的調(diào)整?是否能夠緩解上述問(wèn)題?《投資者網(wǎng)》詢問(wèn)公司，也未得到答復(fù)。
多重風(fēng)險(xiǎn)并發(fā)如何有效管控
據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，公司截至目前涉及的法律訴訟量已超過(guò)2400件，并且訴訟量一直居高不下，已連續(xù)三年超過(guò)2000件。其中機(jī)動(dòng)車(chē)交通事故責(zé)任糾紛占案由首位。案件涉及總金額已超12億元，執(zhí)行標(biāo)的總金額超11萬(wàn)元，其中執(zhí)行標(biāo)的未履行比例占54.01%。
公司的法律風(fēng)險(xiǎn)頗為引人注目，亟待采取相關(guān)措施減少法律糾紛。同時(shí)，公司在合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面也頻頻踩到監(jiān)管紅線。
今年9月、10月，聊城中支與溫州中支因違規(guī)經(jīng)營(yíng)、編制虛假材料等，合計(jì)被罰65萬(wàn)元。
公司在面臨法律風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，其他維度上的表現(xiàn)也不甚理想。根據(jù)保監(jiān)會(huì)2017年對(duì)償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力的現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估，公司的評(píng)分為69.68分，低于財(cái)險(xiǎn)公司的平均分。并且，在銀保監(jiān)會(huì)償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)中，公司的風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)級(jí)在今年二季度剛從B類(lèi)爬升至A類(lèi)，三季度又降為B類(lèi)。
多重風(fēng)險(xiǎn)下公司面臨著外界對(duì)其風(fēng)控能力的質(zhì)疑。如今56.35億融資就位，是否能夠提升償付能力與風(fēng)控能力?
《投資者網(wǎng)》就上述諸多問(wèn)題向紫金財(cái)險(xiǎn)進(jìn)行問(wèn)詢，官網(wǎng)郵箱及三季度償付能力報(bào)告公布的聯(lián)系人均未給予回應(yīng)。
關(guān)鍵詞： 紫金財(cái)險(xiǎn)
