上海證券交易所網(wǎng)站日前發(fā)布關(guān)于對(duì)杭州光云科技股份有限公司收購(gòu)杭州深繪智能科技有限公司100%股權(quán)的問詢函(上證科創(chuàng)公函【2021】0002號(hào))。2021年1月13日，杭州光云科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“光云科技”，688365.SH)發(fā)布關(guān)于收購(gòu)杭州深繪智能科技有限公司100%股權(quán)的公告。
杭州光云科技股份有限公司擬使用自有資金，以人民幣1.2億元的對(duì)價(jià)收購(gòu)上海珞葵企業(yè)管理中心(有限合伙)、上海霸澤信息技術(shù)合伙企業(yè)(有限合伙)、上海鉑蛻信息咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)、姚納新、杭州深繪企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)、杭州云棲創(chuàng)投股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、浙江華睿產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、浙江華睿北信源數(shù)據(jù)信息產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、杭州云鈾投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)持有的杭州深繪智能科技有限公司100%股權(quán)。
根據(jù)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)有限公司出具的文號(hào)為信會(huì)師報(bào)字[2021]第ZF10011號(hào)的審計(jì)報(bào)告，深繪智能經(jīng)審計(jì)的最近一年又一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
標(biāo)的公司2019年度和2020年1-10月分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2068.68萬(wàn)元、2208.88萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-978.08萬(wàn)元、-1358.22萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)-1198.50萬(wàn)元、-1449.41萬(wàn)元。2個(gè)時(shí)期期末凈資產(chǎn)額分別為-1.04萬(wàn)元和-1248.46萬(wàn)元。
為確定標(biāo)的股權(quán)的價(jià)格，公司聘請(qǐng)具有證券、期貨相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)資質(zhì)的銀信資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)深繪智能股東全部權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并出具了文號(hào)為銀信評(píng)報(bào)字(2021)滬第0024號(hào)的《杭州光云科技股份有限公司擬股權(quán)收購(gòu)涉及的杭州深繪智能科技有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》。
報(bào)告以2020年10月31日為基準(zhǔn)日對(duì)深繪智能股東全部權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，采用收益基礎(chǔ)法評(píng)估后，深繪智能股東全部權(quán)益在本次評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值為12200萬(wàn)元，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估后，標(biāo)的公司的市場(chǎng)價(jià)值為1460.49萬(wàn)元，相差10739.51萬(wàn)元，差異率為735.34%。
確定以收益法的評(píng)估結(jié)論為本次評(píng)估的最終評(píng)估結(jié)論，即：深繪智能股東全部權(quán)益(100%股權(quán))在本次評(píng)估基準(zhǔn)日(2020年10月31日)的市場(chǎng)價(jià)值為人民幣12200.00萬(wàn)元。根據(jù)銀信評(píng)估出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，深繪智能全部股權(quán)的評(píng)估價(jià)值為人民幣12200萬(wàn)元，在此基礎(chǔ)上經(jīng)各方協(xié)商一致，確認(rèn)標(biāo)的股權(quán)(標(biāo)的公司100%的股權(quán))的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣12000萬(wàn)元。
上交所指出，根據(jù)公司公告，標(biāo)的公司近一年又一期利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)，2020年10月30日公司凈資產(chǎn)為-1248萬(wàn)元，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估價(jià)值為1460萬(wàn)元，采用收益法評(píng)估價(jià)值為12200萬(wàn)元。請(qǐng)光云科技詳細(xì)說明：兩種估值方法評(píng)估結(jié)果差異較大的原因，收益法評(píng)估大幅增值的主要內(nèi)容，以及所謂銷售團(tuán)隊(duì)、客戶關(guān)系、技術(shù)儲(chǔ)備等無形資源的相關(guān)價(jià)值評(píng)估情況及依據(jù)。
上海證券交易所科創(chuàng)板公司監(jiān)管部要求：請(qǐng)光云科技持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu)與獨(dú)立董事勤勉盡責(zé)，認(rèn)真核查本次交易，并就問詢函相關(guān)事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見。請(qǐng)光云科技收到本問詢函后立即披露，并在五個(gè)交易日內(nèi)回復(fù)上海證券交易所科創(chuàng)板公司監(jiān)管部并披露回函內(nèi)容。
以下為原文：
上海證券交易所
上證科創(chuàng)公函【2021】0002號(hào)
關(guān)于對(duì)杭州光云科技股份有限公司收購(gòu)杭州深繪智能科技有限公司100%股權(quán)的問詢函
杭州光云科技股份有限公司：
你公司于2021年1月13日披露《關(guān)于收購(gòu)杭州深繪智能科技有限公司100%股權(quán)的公告》，稱董事會(huì)審議通過了《關(guān)于收購(gòu)杭州深繪智能科技有限公司100%股權(quán)的議案》，同意公司使用自有資金12000萬(wàn)元收購(gòu)杭州深繪智能科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱深繪智能或標(biāo)的公司)100%股權(quán)。根據(jù)本所《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱《科創(chuàng)板上市規(guī)則》)相關(guān)規(guī)定，請(qǐng)你公司核實(shí)并補(bǔ)充披露如下事項(xiàng)。
一、關(guān)于標(biāo)的公司估值合理性
1.根據(jù)公司公告，標(biāo)的公司近一年又一期利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)，2020年10月30日公司凈資產(chǎn)為-1248萬(wàn)元，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估價(jià)值為1460萬(wàn)元，采用收益法評(píng)估價(jià)值為12200萬(wàn)元。請(qǐng)你公司詳細(xì)說明：兩種估值方法評(píng)估結(jié)果差異較大的原因，收益法評(píng)估大幅增值的主要內(nèi)容，以及所謂銷售團(tuán)隊(duì)、客戶關(guān)系、技術(shù)儲(chǔ)備等無形資源的相關(guān)價(jià)值評(píng)估情況及依據(jù)。
2.請(qǐng)你公司披露標(biāo)的公司近一年一期連續(xù)虧損的原因，結(jié)合收益法并分業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)未來三年的收入、凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流情況和業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)正的拐點(diǎn)，并說明改善標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)情況的具體舉措。
3.請(qǐng)你公司結(jié)合標(biāo)的公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、技術(shù)儲(chǔ)備、行業(yè)前景、市場(chǎng)占有率，和本次交易中標(biāo)的公司的市盈率、市凈率、市銷率，以及近一年同行業(yè)公司的并購(gòu)估值情況，說明本次公司高溢價(jià)、高估值、高商譽(yù)收購(gòu)深繪智能的必要性和合理性。
二、關(guān)于交易條款的合理性交易條款的合理性交易條款的合理性
1.根據(jù)公司公告，公司與標(biāo)的公司約定業(yè)績(jī)補(bǔ)償設(shè)置安排，約定標(biāo)的公司的深繪商品數(shù)據(jù)中臺(tái)2021年度實(shí)現(xiàn)不低于500萬(wàn)銷售收入，并就未完成差額部分按照原股東持股比例進(jìn)行補(bǔ)償。此次70%交易對(duì)價(jià)將于短時(shí)間內(nèi)以現(xiàn)金方式支出，且業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議理論最大值僅500萬(wàn)元。請(qǐng)你公司說明：未就收購(gòu)美工機(jī)器人業(yè)務(wù)約定業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)的原因;公司的價(jià)款支付義務(wù)與交易對(duì)方的業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)等是否具有對(duì)等性;以及如未來標(biāo)的公司效益不達(dá)標(biāo)、整合不成功，上市公司有何切實(shí)保障自身利益的預(yù)防措施。
三、關(guān)于標(biāo)的公司基本情況
1.請(qǐng)你公司披露標(biāo)的公司的股權(quán)歷史沿革，現(xiàn)有股東取得股權(quán)的方式、時(shí)間和成本，以及標(biāo)的公司歷次融資的時(shí)間、金額、估值等情況。
2.請(qǐng)你公司披露標(biāo)的公司的職工人數(shù)、結(jié)構(gòu)，具體說明核心人員情況，并結(jié)合標(biāo)的公司的專利權(quán)、著作權(quán)、專有技術(shù)等取得情況，說明標(biāo)的公司的科技實(shí)力及行業(yè)地位。
3.根據(jù)公告，標(biāo)的公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分為電商商品數(shù)字化系統(tǒng)與深繪商品數(shù)據(jù)中臺(tái)，標(biāo)的公司目前已與比音勒芬、茵曼、GXG、伊芙麗等品牌達(dá)成合作。請(qǐng)你公司分業(yè)務(wù)披露：核心財(cái)務(wù)指標(biāo)、客戶情況、ARPU值以及相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模，目前標(biāo)的公司市場(chǎng)占有率情況，與上述品牌達(dá)成合作的具體模式，是否簽訂相關(guān)協(xié)議或取得相關(guān)訂單。
4.請(qǐng)你公司披露上海珞葵企業(yè)管理中心(有限合伙)、上海鉑蛻信息咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)、深圳深繪企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖，并穿透至實(shí)際控制人。
四、關(guān)于公司上市后的對(duì)外投資情況
1.你公司上市后頻繁發(fā)生并購(gòu)股權(quán)、參與產(chǎn)業(yè)基金、資產(chǎn)購(gòu)買等對(duì)外投資行為，累計(jì)金額較大。請(qǐng)你公司列表披露上市后的對(duì)外投資情況，包括但不限于：投資標(biāo)的、方式、時(shí)間、金額、溢價(jià)率、持股比例、投資標(biāo)的與上市公司的業(yè)務(wù)協(xié)同性、投后的業(yè)務(wù)整合效果、投后標(biāo)的公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)與業(yè)績(jī)情況以及是否達(dá)到對(duì)外投資的預(yù)期效果。
2.請(qǐng)你公司結(jié)合業(yè)務(wù)需要、行業(yè)特點(diǎn)、投后實(shí)際效果等因素，詳細(xì)說明頻繁采取外延并購(gòu)方式拓展業(yè)務(wù)的必要性、合理性，并就高溢價(jià)并購(gòu)可能帶來的效果不達(dá)預(yù)期、高商譽(yù)、對(duì)公司現(xiàn)金流和資產(chǎn)質(zhì)量的負(fù)面影響等潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。
請(qǐng)你公司持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu)與獨(dú)立董事勤勉盡責(zé)，認(rèn)真核查本次交易，并就上述事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見。
請(qǐng)你公司收到本問詢函后立即披露，并在五個(gè)交易日內(nèi)回復(fù)我部并披露回函內(nèi)容。
上海證券交易所科創(chuàng)板公司監(jiān)管部
二〇二一年一月十三日
