近日，正奇金融控股股份有限公司公司(下簡(jiǎn)稱“正奇金融”)發(fā)布了公司債券2020年半年度報(bào)告和2020年公開(kāi)發(fā)行公司債券(第一期)募集說(shuō)明書(shū)。
報(bào)告顯示，由于本期正奇金融被投企業(yè)陸續(xù)成功 IPO，價(jià)值釋放較大，正奇金融營(yíng)業(yè)總收入及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)較大。據(jù)歷年數(shù)據(jù)，正奇金融利息收入自2019年以來(lái)持續(xù)下滑。此外，公司債券招募書(shū)顯示，正奇金融貸款業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓，對(duì)外發(fā)放貸款和墊款中不良貸款余額和不良率波動(dòng)上升、關(guān)注類貸款占比較高、擔(dān)保業(yè)務(wù)代償余額和擔(dān)保代償率升高。
中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者就相關(guān)問(wèn)題采訪了正奇金融，截止發(fā)稿前，該公司未作回應(yīng)。
報(bào)告期內(nèi)權(quán)益投資類業(yè)務(wù)收入大漲 利息收入持續(xù)下降
報(bào)告顯示，正奇金融2020年上半年?duì)I業(yè)收入0.16億元，同比下降66.44%;營(yíng)業(yè)總收入11.51億元，同比增長(zhǎng)39.34%;凈利潤(rùn)2.14億元，同比增長(zhǎng)40.59%。
正奇金融稱，營(yíng)業(yè)收入本期較上期下降 66.44%，主要系公司辦公樓項(xiàng)目已基本銷售完畢，僅剩少量尾盤(pán)所致。
營(yíng)業(yè)總收入本期較上期上升 39.34%，利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、扣除非經(jīng)常損益后凈利潤(rùn)、歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)和息稅折舊攤銷前利潤(rùn)本期較上期分別上升 74.42%，40.59%， 48.13%，40.59%和 73.43%，主要由于本期公司被投企業(yè)陸續(xù)成功 IPO，價(jià)值釋放較大，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)總收入及相關(guān)指標(biāo)增長(zhǎng)較大。
權(quán)益投資類業(yè)務(wù)毛利上升較大系因經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期培育，被投企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)陸續(xù)成功 IPO，價(jià)值釋放較大所致。
數(shù)據(jù)顯示，正奇金融“投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益”在2020年大幅增長(zhǎng)，該項(xiàng)收入占總收入比例由 2018年的21.02%增至2020年上半年的57.61%。
值得關(guān)注的是，正奇金融利息收入持續(xù)下降， 2019年全年下降 32.75%，2020年上半年同比下降29.27%，利息收入占總收入比例從2018年的49.42%降至2020年上半年的27.12%。
利息收入占比下降、權(quán)益投資類業(yè)務(wù)收入占比上升或與該公司轉(zhuǎn)型有關(guān)。正奇金融曾于2016年底提出“公司正在推進(jìn)戰(zhàn)略2.0，在‘投行思維、整體方案、產(chǎn)融結(jié)合、深度融合、價(jià)值共創(chuàng)、和合金融’戰(zhàn)略思路指引下，以登陸資本市場(chǎng)為目標(biāo)，持續(xù)提升公司價(jià)值，成為新興金融行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)。”
在轉(zhuǎn)型過(guò)程中，正奇金融2018、2019年曾連續(xù)兩年凈利潤(rùn)下滑。數(shù)據(jù)顯示，正奇金融2018年開(kāi)始出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑，2019年總營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙線大幅下滑。正奇金融提到2019年度凈利潤(rùn)下降較多，主要是由于2019年以來(lái)主動(dòng)壓縮債權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)模，利息收入下降較多所致。2020年上半年，得益于權(quán)益投資類業(yè)務(wù)收入大漲，該公司總營(yíng)收和凈利潤(rùn)又出現(xiàn)同比增長(zhǎng)，但2020年上半年凈利潤(rùn)仍不及2018年凈利潤(rùn)的二分之一。
貸款業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓
值得關(guān)注的是，正奇金融近日在上海證券交易所公開(kāi)發(fā)了價(jià)值2億元的公司債券。該招募書(shū)顯示，正奇金融貸款業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓、對(duì)外發(fā)放貸款和墊款中不良貸款余額和不良率波動(dòng)上升、關(guān)注類貸款占比較高、擔(dān)保業(yè)務(wù)代償余額和擔(dān)保代償率升高。
據(jù)招募書(shū)，正奇金融2017年末、2018年末、2019年末以及2020年3月末對(duì)外發(fā)放的貸款和墊款中不良貸款余額分別為2.99億元、3.53億元、3.14萬(wàn)元元和3.24億元，不良率分別為6.06%、7.04%、5.62%和5.88%。正奇金融貸款業(yè)務(wù)的五級(jí)分類中，“關(guān)注類貸款”占比較高，2017年末、2018年末、2019年末及2020年3月末，關(guān)注類貸款占比分別為7.09%、16.67%、9.31%和16.43%。
正奇金融稱，2019年對(duì)外發(fā)放貸款和墊款中不良貸款余額、不良率下降是因公司主動(dòng)收縮業(yè)務(wù)規(guī)模。而2020年1-3月相關(guān)數(shù)據(jù)又出現(xiàn)反彈上升。
此外，2017年末、2018 年末、2019年末及2020年3月末，正奇金融擔(dān)保業(yè)務(wù)應(yīng)收代償款余額分別為1.46億元、1.36億元、1.67億元和1.95億元，當(dāng)期擔(dān)保代償率分別為 4.29%、1.10%、3.31%和3.78%。
募集說(shuō)明書(shū)顯示，如果關(guān)注類貸款和不良貸款未得到有效清收或外部信用風(fēng)險(xiǎn)增加，將可能影響正奇金融的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及償債能力，從而影響本期債券持有人的利益。
中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者采訪了正奇金融“如何看待資產(chǎn)質(zhì)量承壓、逾期率升高、擔(dān)保代償余額升高，有無(wú)應(yīng)對(duì)措施”等問(wèn)題。截至發(fā)稿前，該公司未作回應(yīng)。(記者 常實(shí) 楊暢)
