隨著公募基金行業(yè)逐步走向成熟，由專業(yè)人士發(fā)起設立的個人系公募隊伍也日漸壯大，而作為國內首家全自然人持股的個人系公募，匯安基金的一舉一動自然備受市場關注。北京商報記者注意到，自2019年11月首任總經理秦軍離任后，一直由董事長代行職務的匯安基金，在時隔近10個月后，迎來了新一任總經理劉強?？v觀匯安基金近年來的發(fā)展，規(guī)模突飛猛進的同時，也存在迷你產品數量較多、主動權益類基金業(yè)績普遍跑輸同類平均等問題。未來如何帶領公司保持規(guī)模高速發(fā)展，又如何助推權益類產品業(yè)績提升，成為擺在劉強面前的新考題。
新總經理走馬上任
時隔10個月后，匯安基金迎來了第二任總經理。9月5日，匯安基金發(fā)布公告稱，任命劉強為總經理。公開數據顯示，作為公司的首批股東和高管，劉強具有五年證券、基金行業(yè)從業(yè)經驗，美國注冊管理會計師，經濟學學士。
工作履歷方面，劉強歷任阿爾卡特深圳公司財務總監(jiān)、霍尼韋爾深圳公司財務總監(jiān)、阿特維斯(中國)財務及信息技術總監(jiān)、北京剛正國際投資有限公司副總經理，于2016年4月加入匯安基金，履新總經理前，劉強曾任匯安基金副總經理。另據天眼查數據顯示，劉強持有匯安基金4.5%的股份，與郭兆強并列公司第五大股東。
事實上，劉強加入匯安基金的時間，也是匯安基金正式獲批之時。那么，作為公司的元老級人物，新上任的劉強未來將如何帶領公司發(fā)展?匯安基金相關負責人9月7日回應北京商報記者稱，公司發(fā)展勢頭良好，業(yè)務正常。擬從幾個方面推動進一步向好：嚴守合規(guī)風控底線，嚴防業(yè)務風險;加強投資研究能力，做好投資業(yè)績;搞好團隊建設和企業(yè)文化建設，增強凝聚力和創(chuàng)業(yè)精神。
規(guī)模大增背后問題多
與傳統(tǒng)的基金公司背靠券商、銀行等上市公司不同，個人系公募最大的憑靠就是股東自身。而由多位資深人士共同打造的匯安基金，在2016年成立之初就披荊斬棘，頻發(fā)新品，規(guī)模也實現迅速提升。然而，不可否認的是，規(guī)模快速擴張的背后，匯安基金也面臨著迷你產品眾多、部分基金瀕臨清盤的窘境。
Wind數據顯示，截至二季度末，匯安基金旗下數據可統(tǒng)計的基金產品合計36只(份額合并計算，下同)，其中，有8只非發(fā)起式基金的規(guī)模低于5000萬元的清盤線，占比22.22%。而從同期全市場的角度計算，這一比例則僅為7%。另外，匯安嘉盛純債基金還一度因連續(xù)多個工作日基金資產凈值不足5000萬元，以及持有人數量不滿200人，在年內先后4次發(fā)布可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。
據某中型公募內部人士介紹，迷你基金多源于一些中小型基金公司在基金發(fā)行階段，由于發(fā)行不力而采用的“保成立策略”導致的。另外，部分長期業(yè)績表現平平，且缺乏持續(xù)營銷的基金產品，或也可能出現持續(xù)縮水、規(guī)模迷你的情況。
就迷你基金數量較多的情況，匯安基金回應表示，自成立以來，公司一直致力于布局豐富的產品線，擁有多個業(yè)內經驗豐富的固收、權益、量化等投資團隊，不會過度追求產品的規(guī)模增長，而是本著投資者利益為先的原則，切實保護投資者的合法權益，以勤勉盡責的原則管理好基金產品。同時，公司目前以布局風格和策略為主，規(guī)模小但都是種子產品。
滬上一位市場分析人士直言，根據此前監(jiān)管要求，迷你基金數量眾多或會影響公司后續(xù)產品的審批和發(fā)行。從消除影響的角度看，基金公司可以嘗試針對“無力回天”的產品進行清盤，而有營銷可能的產品則可以發(fā)力擴大規(guī)模。
超六成權益產品“掉隊”
值得一提的是，除迷你基金占比較高外，在年內業(yè)績方面，匯安基金旗下數量眾多的權益類產品，尤其是主動權益類產品，也并未展現出較好的業(yè)績表現。Wind數據顯示，截至9月7日，今年以來，匯安基金旗下成立于2020年之前的33只主動權益類基金(份額分開計算，下同)中，以投資類型二級分類計算，年內凈值增長率跑贏同類平均表現的僅有11只，跑輸的則多達22只，占比66.67%。
對于凈值出現明顯波動的情況，匯安基金回應表示，根據匯安資產輪動靈活配置混合2020年中期報告顯示，年初觀察到國內工業(yè)生產比較強，固定資產投資企穩(wěn)，認為經濟有見底的可能，于是該基金主要配置了大金融、地產、建材及包括傳媒游戲、新能源汽車、科技、醫(yī)療器械等行業(yè)的成長股。但上半年經濟的回升被疫情打斷，資本市場也經歷了大幅波動。公司認為疫情只是暫時性地影響了經濟和市場的走勢，并不改變經濟自身的周期運行，以及市場的牛熊更迭。
不同于權益類產品，匯安基金旗下的固收類產品雖然數量相對較少，但在業(yè)績上仍然可圈可點。公開數據顯示，截至9月7日，16只債券型基金(不包括債券指數基金)中，有11只產品的年內收益超越同類平均，最為突出的匯安嘉誠債券A凈值增長率達到4.63%，跑贏同類平均約2.92個百分點。
“在大資管時代背景下，公募基金行業(yè)本身就在權益方面具備一定優(yōu)勢，從長遠來看，均衡發(fā)展權益和固收領域，應該是各家機構都要達到的狀態(tài)”，北京某公募從業(yè)人士如是說道。不過，該從業(yè)人士也指出，對于成立時間尚短的中小型基金公司，“偏科”或也是受股東情況、人才資源、發(fā)展方向等多方面因素影響。在有相關背景支持的情況下，基金公司通常會選擇更易發(fā)展的方向來保證生存。在有余力的同時，再延伸至其他領域。
前述市場分析人士則表示，對于基金公司而言，權益類產品的發(fā)展也需要前期大量的投入，而且是一個循序漸進的過程，即先把業(yè)績做出來并且保持住，積攢口碑后才能有明顯的變化。另外，如果從辯證的角度看待，那么“偏科”也可以看作是一種標簽，如果基金公司能在偏向的那一部分領域具備優(yōu)勢，或能提供特色的服務，則發(fā)展前期“偏科”也不是件壞事。(記者 孟凡霞 劉宇陽)
