新冠肺炎疫情沖擊，上半年，銀行業“多管齊下”讓利實體經濟，支持了經濟回暖。但與此同時，金融資產劣變風險加大也備受市場關注。該如何有效安排讓利，做好“促讓利”和“控風險”之間的平衡成為各家銀行面臨的共同課題。

近日召開的國務院常務會議指出，今年以來，金融部門貫徹黨中央、國務院部署，積極落實金融支持實體經濟政策措施，按照商業可持續原則，通過降低利率、減少收費、貸款延期還本付息等措施，前7個月已為市場主體減負8700多億元，對小微企業支持力度明顯加大。

調查發現，作為讓利主力軍，包括國有大行、股份制銀行以及城、農商行在內的各類銀行均已制定并落實讓利計劃，通過多種手段為實體經濟讓利、紓困。

不過，在“讓利”的同時，銀行不同程度地面臨凈息差快速下降、風險成本持續提升的壓力，如何走穩“讓利”“盈利”平衡木成為擺在商業銀行眼前最為重要的課題。

銀行讓利實體“多管齊下”

“公司承辦的大型演出紛紛延期或取消，所承包租賃的場館也無法對外開放，承受著空前的資金困境。”在日前舉行的中國人民銀行營管部調研座談會上，北京春秋永樂文化傳播股份有限公司相關負責人感嘆道，“企業能夠存活下來并陸續復工，尤其要感謝工商銀行北京市分行疫情期間及時發放的1000萬元抗疫專項貸款。”

6月中旬召開的國務院常務會議明確要求“推動金融系統全年向各類企業合理讓利1.5萬億元”。據中國人民銀行貨幣政策司副司長郭凱此前在新聞發布會上介紹，1.5萬億讓利可分為三塊：第一是利率下行實現金融市場或者金融體系對實體經濟的讓利，約為9300億元;第二是兩項新出臺的直達實體的貨幣政策工具加上前期延期還款付息對實體的讓利，約為2300億元;第三是銀行通過減少收費對實體的讓利，約為3200億元。

通過利率下行引導企業融資成本下降是銀行讓利實體的“大頭”，多家銀行制定了相應的讓利計劃，并在內部的工作執行、考核激勵等機制上體現支持力度。中信銀行有關負責人表示，為加大對實體經濟的支持力度，中信銀行不僅跟隨市場多次下調貸款FTP(內部轉移定價)，擴大分行定價權限，引導新發生貸款利率跟隨LPR下行，還及時實行考核利潤補貼激勵，持續加大對貸款的補貼，尤其突出對普惠、制造業、民營貸款的定向支持，切實落實國家“讓利”號召，履行社會責任。“與2019年12月相比，我行6月新發生對公貸款利率下降69個基點，比同期1年期LPR多降了39個基點;月新發生普惠型小微企業貸款利率下降83個基點，比同期1年期LPR多降了53個基點。”該負責人稱。

某城商行華南地區分行人士表示，該行總行對分行2020年全年制造業讓利規模有指標要求，現在其給制造業企業的貸款利率基本在3.5%左右。針對這個利率水平，總行會對分行的虧損予以補貼。央行提供的低成本再貸款資金也為銀行讓利實體提供了支持。

減少收費也是銀行讓利實體的重要渠道。中信銀行相關負責人表示，其圍繞降低企業信貸融資成本，進一步取消部分收費項目，并對信貸各環節的經營行為進行全面排查，嚴禁經營單位設置不合理條件，有效降低企業融資綜合成本。

值得注意的是，為了降低企業綜合融資成本，不少銀行也發力線上循環貸款。“通過循環貸款方式，授信企業在授信期限內隨借隨還、不支用不計息，已償還部分可循環使用，大幅提升了授信客戶用款靈活性，并有效降低了客戶的融資成本。”哈爾濱銀行相關負責人表示。

利潤增長承壓潛在風險隱患需警惕

金融讓利實體經濟是在疫情下各方共克時艱的重要舉措，但也對銀行自身經營帶來一定影響。銀保監會最新發布的2020年二季度銀行業保險業主要監管指標數據情況顯示，今年上半年商業銀行累計實現凈利潤1.0萬億元，同比下降9.4%。這在近年來比較少見。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，金融機構合理讓利過程中，在總體利潤可能會下行的同時，不同銀行之間的利潤分化也會顯著加劇。

調查發現，地方中小銀行今年面臨較大壓力，不少地方銀行已將今年全年的利潤指標進行了下調。一位地方中小銀行人士表示，“我們明顯感覺負債成本沒降，但信貸投放利率下降厲害，利差不到1%了，熬得很難。”

招聯金融首席研究員董希淼表示，延期還本付息等政策的初衷是“以時間換空間”，給暫時出現困難的中小企業喘息的機會，但這也可能會使得一些已存風險變得不那么清晰，影響銀行和監管部門的判斷。

不過，有業內人士也表示，要理性和動態地看待銀行讓利對銀行利潤增速的影響。杭州銀行高級專家、原副行長丁鋒表示，穩健經營的銀行具備向實體合理讓利的能力。從長遠來看，如果企業不能活下去，那會對銀行造成更壞影響，連本金都無法收回，利潤更無從談起。

銀行平衡“促讓利”與“控風險”

如何有效地安排讓利，做好“促讓利”和“控風險”之間的平衡是各家銀行面臨的共同課題。

中信銀行相關負責人表示，中信銀行在保持對實體經濟支持力度的同時，持續加強風險控制和成本控制，力爭保持合理的利潤水平，從而在資本補充和風險資產處置等方面保留空間，為后續銀行經營和發展做好儲備。“如加大負債成本控制。順應壓降結構性存款的監管要求，商業銀行要從負債端成本控制入手，壓降結構性存款、增加結算性存款等。同時，順暢存貸利率的傳導機制，為貸款利率進一步下降創造更好條件。”

多位業內人士表示，商業銀行讓利既要確保讓真正有需要的客戶享受到讓利優惠，也要堅決避免讓利之后產生資金套利的問題。“有的企業本身不需要那么多資金，但是現在利率水平比較低，很多銀行又爭著給貸款，就可能出現過度融資。”一位國有大行北京地區支行工作人員坦言。

有業內人士建議對銀行合理讓利加強必要的政策支持力度。中信銀行表示，在商業銀行讓利的過程，普遍面臨核心一級資本補充難度大、資本達標壓力增大等問題，對此，建議拓寬核心一級資本補充渠道，鼓勵商業銀行通過老股東配股和引進戰略投資者等方式補充資本。部分地方銀行也呼吁，金融政策應更加精準，在落實相關支持實體經濟的金融政策時，也應與國有銀行有所區分，避免一味讓利引發中小銀行的系統性風險。

董希淼表示，為了進一步降低銀行資金成本，進一步的降準、引導MLF利率下行以及下調存款基準利率等仍有必要。另外，預期未來央行仍將創新直達實體的貨幣政策工具，如引導銀行業發放制造業貸款的直達工具。(張莫)

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