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華勤技術回復科創板三輪問詢 主要關注科創板定位等問題

來源:資本邦    發布時間:2021-12-06 15:17:20

華勤技術通過股權投資等方式努力推動產業孵化,如投資好達電子、銳石創新、南芯半導體等高端芯片公司,格科微、通用微等傳感器公司,并通過整機系統設計、制造提高對單一零部件指標的容忍度,從而加速國產技術的落地轉化。

2020年12月,中共中央政治局召開會議分析研究2021年經濟工作,指出要“強化國家戰略科技力量,增強產業鏈供應鏈自主可控能力”。2021年8月,工信部、財政部等六部門聯合印發《關于加快培育發展制造業優質企業的指導意見》,提出構建優質企業梯度培育格局,引導大企業集團發展成為具有生態主導力、國際競爭力的領航企業;促進提升產業鏈供應鏈現代化水,充分發揮優質企業在增強產業鏈供應鏈自主可控能力中的中堅作用。

結合我國相關政策論述,從此前的“保產業鏈供應鏈穩定”到“要提高產業鏈供應鏈穩定和競爭力”,再深化到目前的“增強產業鏈供應鏈自主可控能力”,充分彰顯了黨和國家對產業鏈供應鏈自主可控的戰略重視。

以華勤技術為代表的智能硬件ODM公司是國產化元器件加速推進國產替代的寶貴試驗場、良助推器和重要實施地。作為在全球消費電子研發設計和生產制造領域擁有領先市場份額和獨特產業鏈地位的大型科技研發制造企業,公司憑借在系統級整機設計方面的深厚積累,發揮生態主導力,一方面可以在保證整機能指標符合要求的前提下,提高對單一零部件參數的容忍度,從而為更多“卡脖子”領域的國產芯片等國產元器件提供大批量使用與進一步發展的機會,幫助國家更好的培育與掌握智能硬件產業鏈上游的關鍵領域,另一方面深度參與元器件的選型與定型,甚至在一定程度上參與定制件的前期研發,從整機設計的角度介入并指導關鍵零部件的設計。

公司一直大力支持韋爾股份、兆易創新、卓勝微、格科微、紫光展銳、艾為電子、恒玄科技、無錫好達、銳石創新、傅里葉、通用微等國產化器件供應商的發展,積極通過國產化替代采購、技術支持賦能及戰略投資等方式大力推進國產化器件的發展,充分發揮了優質企業在增強產業鏈供應鏈自主可控能力中的主觀能動作用。

舉例而言,華勤技術積極助力解決國產智能手機“缺芯少魂”。

2016年至2020年,華勤技術、中國移動、阿里巴巴、紫光展銳響應國家號召,為解決中國智能手機“缺芯少魂”的困境,聯合決議由華勤技術進行整機設計、阿里巴巴開發操作系統、紫光展銳開發CPU,最后通過中國移動進行市場推廣。最終,四家公司聯合發布了A3、A4、A5、A6四代產品,實現了關鍵零部件及國產操作系統在規模產品上零的突破。在此項目中,華勤技術通過電路設計、硬件設計、軟件開發等諸多核心技術的優化,幫助該產品的能達到了高通同價位產品的相同功能指標,并在硬件設計和軟件設計中與紫光展銳、阿里巴巴一起參與芯片的設計改進和操作系統軟件的功能實現及優化等工作,展現了整機設計廠商對于關鍵零部件以及系統軟件操作系統的優化能力。該案例作為中國電子產業突破“卡脖子”關鍵技術的典型案例,被央視《創新強國》系列紀錄片選中并在央視CCTV-2播出。

2020年,A集團客戶的TWS耳機的核心芯片被美國列為管制清單產品。A集團客戶的TWS耳機產品線面臨核心芯片無法持續供應和無法進行下一代產品開發的困境。

此時,華勤技術提出國產芯片替代的解決方案,憑借公司的音頻整機設計能力、嵌入式軟件能力、超小空間天線設計能力和堆疊結構設計能力,創新地提出采用恒玄科技的MCU和藍牙解決方案的整機設計架構方案,并最終獲得了A集團客戶的認可。通過6個月的研發,華勤技術幫助A集團客戶成功上市了采用國產替代方案的新一代TWS耳機,同時也幫助恒玄科技成為國內藍牙芯片、MCU領域的優秀國產廠商。

公司在智能手機、筆記本電腦、板電腦等主要產品線的前五大客戶主要包括三星、OPPO、小米、亞馬遜、聯想、LG、宏碁、華碩等國內外知名公司。公司在與以上客戶的合作過程中,得到了客戶的高度認可和信任,形成了穩定的良好合作關系,但客戶出于多元化其采購渠道,避免對ODM供應商產生依賴等考慮,在多數情況下并未將公司作為其唯一ODM服務供應商。但出于項目管理便利、需求溝通順暢度等原因,針對某一個具體的項目,客戶通常只會選定一個ODM服務供應商。

(一)智能手機產品線

2020年度,公司智能手機產品線前五大客戶分別為三星、OPPO、LG、A集團客戶、小米。根據Counterpoint數據,公司占2020年度三星智能手機ODM采購的比例約為54%,聞泰科技占2020年度三星智能手機ODM采購的比例約為46%,非該客戶的唯一ODM服務供應商;公司占2020年度OPPO智能手機ODM采購的比例約為48%,聞泰科技、龍旗科技占2020年度OPPO智能手機ODM采購的比例合計約為52%,非該客戶的唯一ODM服務供應商;公司占2020年度LG智能手機ODM采購的比例約為26%,聞泰科技、龍旗科技、天瓏占2020年度LG智能手機ODM采購的比例合計約為73%,非該客戶的唯一ODM服務供應商;公司占2020年度A集團客戶智能手機ODM采購的比例約為41%,聞泰科技、龍旗科技、中諾占2020年度A集團客戶智能手機ODM采購的比例合計約為59%,非該客戶的唯一ODM服務供應商;公司占2020年度小米智能手機ODM采購的比例約為37%,聞泰科技、龍旗科技占2020年度小米智能手機ODM采購的比例合計約為63%,非該客戶的唯一ODM服務供應商。

在智能手機領域,公司與聞泰科技、龍旗科技等競爭對手在技術水上整體處于ODM行業的第一梯隊。公司所研發設計的產品在硬件、軟件、結構技術上均體現了公司較強的技術實力,公司大部分研發設計核心技術的關鍵指標相較對比機型或相應標準持或具有一定優勢。但相比聞泰科技,公司在上游半導體與芯片領域的布局較少,在芯片領域的研發能力與技術實力較弱。

(二)筆記本電腦產品線

2020年度,公司筆記本電腦產品線前五大客戶分別為宏碁、聯想、華碩、A集團客戶、小米。根據Counterpoint數據,公司占2020年度宏碁筆記本電腦ODM/EMS采購的比例約為12%,廣達、仁寶、緯創占2020年度宏碁筆記本電腦ODM/EMS采購的比例合計約為88%,非該客戶的唯一ODM/EMS服務供應商;公司占2020年度聯想筆記本電腦ODM/EMS采購的比例約為12%,廣達、仁寶、緯創占2020年度聯想筆記本電腦ODM/EMS采購的比例合計約為88%,非該客戶的唯一ODM/EMS服務供應商;公司占2020年度華碩筆記本電腦ODM/EMS采購的比例約為5%,廣達、和碩占2020年度華碩筆記本電腦ODM/EMS采購的比例合計約為95%,非該客戶的唯一ODM/EMS服務供應商;公司占2020年度A集團客戶筆記本電腦ODM/EMS采購的比例約為35%,廣達占2020年度A集團客戶筆記本電腦ODM/EMS采購的比例約為65%,非該客戶的唯一ODM服務供應商;公司占2020年度小米筆記本電腦ODM/EMS采購的比例約為29%,廣達、緯創、英業達占2020年度小米筆記本電腦ODM/EMS采購的比例合計約為71%,非該客戶的唯一ODM服務供應商。

與公司在筆記本電腦領域的主要競爭對手廣達、仁寶、緯創等相比,公司由于在智能手機領域具有深入的積累,在更注重輕薄化、高屏占比與散熱能的輕薄本領域具有較強的技術實力。在相上市時間、相價格的產品中,公司產品具有更高的屏占比、更輕的產品重量、更小的機身尺寸、更低的最高外殼溫度,但由于公司布局筆記本電腦產品時間較短,在游戲本等特殊類型產品的技術積累與產品豐富度方面仍有待加強。

(三)板電腦產品線

2020年度,公司板電腦產品線前五大客戶分別為聯想、亞馬遜、A集團客戶、LG、霍尼韋爾。根據Counterpoint數據,公司占2020年度聯想板電腦ODM采購的比例約為36%,聞泰科技、龍旗科技占2020年度聯想板電腦ODM采購的比例合計約為52%,非該客戶的唯一ODM服務供應商;公司占2020年度亞馬遜板電腦ODM采購的比例約為73%,仁寶占2020年度亞馬遜板電腦ODM采購的比例約為27%,非該客戶的唯一ODM服務供應商;公司占2020年度A集團客戶板電腦ODM采購的比例約為30%,聞泰科技、龍旗科技占2020年度A集團客戶板電腦ODM采購的比例合計約為65%,非該客戶的唯一ODM服務供應商。Counterpoint數據未明確公司是否為LG與霍尼韋爾的唯一ODM供應商。

板電腦領域,公司與聞泰科技、龍旗科技、仁寶等競爭對手在技術水上整體處于ODM行業的第一梯隊。公司所研發設計的產品在硬件、軟件、結構技術上均體現了公司較強的技術實力,公司大部分研發設計核心技術的關鍵指標相較對比機型或相應標準持或具有一定技術優勢。但相比聞泰科技,公司在上游半導體與芯片領域的布局較少,在芯片領域的研發能力與技術實力較弱。相比仁寶,公司EMS模式的訂單較少,對蘋果等主要采用EMS模式客戶的技術需求與能力積累較少。

關鍵詞: 華勤技術 科創板 三輪問詢 主要關注 科創板定位

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